JERONIMO MARTINS COLOMBIA SAS

NIT 900480569

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Memo de consultoría

JERONIMO MARTINS COLOMBIA SAS

NIT 900480569 · CIIU 4711 · Comercio al por menor en establecimientos no especializados con surtido compuesto principalmente por alimentos, bebidas o tabaco · Período 2019–2025

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2025: $16.336.913 millones de COP (+$2.539.041 frente a 2024); mediana sectorial $272.787 (percentil 100, 46 empresas).
Total activos de 2025: $9.566.191 millones de COP (+$1.362.947 frente a 2024); mediana sectorial $88.781 (percentil 100, 46 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2025	$16.336.913	+$2.539.041	$272.787	P100
Total activos	2025	$9.566.191	+$1.362.947	$88.781	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2025: 16,7% (+0,4 pp frente a 2024); mediana sectorial 17,4% (percentil 43, 46 empresas).
Margen operacional de 2025: 0,1% (+0,4 pp frente a 2024); mediana sectorial 2,9% (percentil 2, 46 empresas).
Margen neto de 2025: (3,5%) (+0,8 pp frente a 2024); mediana sectorial 0,9% (percentil 0, 46 empresas).
ROA de 2025: (6,1%) (+1,3 pp frente a 2024); mediana sectorial 3,1% (percentil 0, 46 empresas).
ROE de 2025: (1.109,8%) (+226,0 pp frente a 2024); mediana sectorial 11,0% (percentil 0, 46 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl ROE de 2025 fue (1.109,8%), frente a una mediana sectorial de 11,0% (46 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 0 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2025	16,7%	+0,4 pp	17,4%	P43
Margen operacional	2025	0,1%	+0,4 pp	2,9%	P2
Margen neto	2025	(3,5%)	+0,8 pp	0,9%	P0
ROA	2025	(6,1%)	+1,3 pp	3,1%	P0
ROE	2025	(1.109,8%)	+226,0 pp	11,0%	P0

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2025: 1,71× (+0,03× frente a 2024); mediana sectorial 3,85× (percentil 18, 46 empresas).
Días de cartera de 2025: 1 días (+0 días frente a 2024); mediana sectorial 6 días (percentil 95, 46 empresas).
Días de inventario de 2025: 29 días (−0 días frente a 2024); mediana sectorial 32 días (percentil 60, 45 empresas).
Días de proveedores de 2025: 58 días (−3 días frente a 2024); mediana sectorial 36 días (percentil 75, 45 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2025: -29 días (+3 días frente a 2024); mediana sectorial 3 días (percentil 54, 45 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2025	1,71×	+0,03×	3,85×	P18
Días de cartera	2025	1 días	+0 días	6 días	P95
Días de inventario	2025	29 días	−0 días	32 días	P60
Días de proveedores	2025	58 días	−3 días	36 días	P75
Ciclo de conversión de efectivo	2025	-29 días	+3 días	3 días	P54

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2025: ($1.061.220) millones de COP (−$74.285 frente a 2024).
KTNO / Ingresos de 2025: (6,5%) (+0,7 pp frente a 2024); mediana sectorial 0,9% (percentil 49, 46 empresas).
Razón corriente de 2025: 0,33× (−0,05× frente a 2024); mediana sectorial 1,12× (percentil 9, 46 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa razón corriente de 2025 fue 0,33×: el pasivo corriente supera al activo corriente.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2025	($1.061.220)	−$74.285	—	—
KTNO / Ingresos	2025	(6,5%)	+0,7 pp	0,9%	P49
Razón corriente	2025	0,33×	−0,05×	1,12×	P9

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2025: 99,5% (+0,0 pp frente a 2024); mediana sectorial 64,1% (percentil 0, 46 empresas).
Cobertura de intereses de 2025: 0,03× (+0,11× frente a 2024); mediana sectorial 2,34× (percentil 1, 41 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa cobertura de intereses de 2025 fue 0,03×: la utilidad operacional no cubre el gasto financiero del período.
CríticoEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2025 fue -1,0: zona de riesgo de insolvencia según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
AtenciónEl endeudamiento en 2025 fue 99,5% de los activos, frente a una mediana sectorial de 64,1% (46 empresas del CIIU).
AtenciónEl flujo de caja libre de 2025 fue ($713.018) millones de COP millones de COP después de inversiones en activos fijos e intangibles.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2025	99,5%	+0,0 pp	64,1%	P0
Cobertura de intereses	2025	0,03×	+0,11×	2,34×	P1

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 0,33× frente a una mediana de 1,12× — la brecha de −0,79× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,14× frente a una mediana de 0,42× — la brecha de −0,28× frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 1,71× frente a una mediana de 3,85× — la brecha de −2,14× frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 99,5% frente a una mediana de 64,1% — la brecha de +35,4 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Cobertura de intereses: 0,03× frente a una mediana de 2,34× — la brecha de −2,31× frente a los pares señala un área de revisión.
Margen bruto: 16,7% frente a una mediana de 17,4% — la brecha de −0,6 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en millones de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras mostradas en millones de COP (radicadas en miles); sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.