JERONIMO MARTINS COLOMBIA SAS

NIT 900480569

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Memo de consultoría

JERONIMO MARTINS COLOMBIA SAS

NIT 900480569 · CIIU 4711 · Comercio al por menor en establecimientos no especializados con surtido compuesto principalmente por alimentos, bebidas o tabaco · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $13.797.871.351 (+$1.458.926.819 frente a 2023); mediana sectorial $258.367.275 (percentil 100, 43 empresas).
Total activos de 2024: $8.203.243.746 (+$1.045.510.209 frente a 2023); mediana sectorial $78.060.022 (percentil 100, 43 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$13.797.871.351	+$1.458.926.819	$258.367.275	P100
Total activos	2024	$8.203.243.746	+$1.045.510.209	$78.060.022	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 16,3% (+1,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 16,7% (percentil 45, 43 empresas).
Margen operacional de 2024: (0,3%) (+1,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,8% (percentil 0, 43 empresas).
Margen neto de 2024: (4,4%) (+1,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,0% (percentil 0, 43 empresas).
ROA de 2024: (7,3%) (+1,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 3,7% (percentil 0, 43 empresas).
ROE de 2024: (1.335,8%) (−813,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 12,2% (percentil 0, 43 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl ROE de 2024 fue (1.335,8%), frente a una mediana sectorial de 12,2% (43 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 0 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	16,3%	+1,6 pp	16,7%	P45
Margen operacional	2024	(0,3%)	+1,1 pp	2,8%	P0
Margen neto	2024	(4,4%)	+1,0 pp	1,0%	P0
ROA	2024	(7,3%)	+1,9 pp	3,7%	P0
ROE	2024	(1.335,8%)	−813,2 pp	12,2%	P0

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 1,68× (−0,04× frente a 2023); mediana sectorial 3,51× (percentil 19, 43 empresas).
Días de cartera de 2024: 0 días (−0 días frente a 2023); mediana sectorial 5 días (percentil 96, 43 empresas).
Días de inventario de 2024: 29 días (+0 días frente a 2023); mediana sectorial 38 días (percentil 68, 43 empresas).
Días de proveedores de 2024: 61 días (+5 días frente a 2023); mediana sectorial 37 días (percentil 78, 43 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: -31 días (−4 días frente a 2023); mediana sectorial 4 días (percentil 17, 43 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	1,68×	−0,04×	3,51×	P19
Días de cartera	2024	0 días	−0 días	5 días	P96
Días de inventario	2024	29 días	+0 días	38 días	P68
Días de proveedores	2024	61 días	+5 días	37 días	P78
Ciclo de conversión de efectivo	2024	-31 días	−4 días	4 días	P17

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: ($986.935.310) (−$217.448.589 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: (7,2%) (−0,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,2% (percentil 0, 43 empresas).
Razón corriente de 2024: 0,38× (+0,03× frente a 2023); mediana sectorial 1,10× (percentil 10, 43 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa razón corriente de 2024 fue 0,38×: el pasivo corriente supera al activo corriente.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	($986.935.310)	−$217.448.589	—	—
KTNO / Ingresos	2024	(7,2%)	−0,9 pp	1,2%	P0
Razón corriente	2024	0,38×	+0,03×	1,10×	P10

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 99,5% (+1,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 65,6% (percentil 0, 43 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: -0,08× (+0,28× frente a 2023); mediana sectorial 2,52× (percentil 0, 39 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa cobertura de intereses de 2024 fue -0,08×: la utilidad operacional no cubre el gasto financiero del período.
CríticoEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue -0,7: zona de riesgo de insolvencia según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
AtenciónEl endeudamiento en 2024 fue 99,5% de los activos, frente a una mediana sectorial de 65,6% (43 empresas del CIIU).
AtenciónEl flujo de caja libre de 2024 fue ($452.486.573) miles de COP después de inversiones en activos fijos e intangibles.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	99,5%	+1,2 pp	65,6%	P0
Cobertura de intereses	2024	-0,08×	+0,28×	2,52×	P0

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 0,38× frente a una mediana de 1,10× — la brecha de −0,73× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,18× frente a una mediana de 0,41× — la brecha de −0,23× frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 1,68× frente a una mediana de 3,51× — la brecha de −1,83× frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 99,5% frente a una mediana de 65,6% — la brecha de +33,8 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Cobertura de intereses: -0,08× frente a una mediana de 2,52× — la brecha de −2,60× frente a los pares señala un área de revisión.
Margen bruto: 16,3% frente a una mediana de 16,7% — la brecha de −0,4 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.