EMBOTELLADORA DE LA SABANA SAS
NIT 900553170
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NIT 900553170
Informe financiero
Salud financiera
45/100
Z″-Score 8,4 · Zona segura
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 45/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 5 focos de atención identificados.
Ingresos operacionales
$1.158.289
Margen operacional
4,8%
ROE
7,7%
Razón corriente
2,51×
Nivel de endeudamiento
37,6%
Flujo de efectivo de operación
$19.306
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $927.532 | $1.162.631 | $1.276.058 | $1.295.741 | $1.158.289 | 100,0% | −10,6% |
| Costo de ventas | $759.712 | $946.621 | $1.094.311 | $1.172.057 | $1.052.747 | 90,9% | −10,2% |
| Ganancia bruta | $167.820 | $216.010 | $181.747 | $123.683 | $105.542 | 9,1% | −14,7% |
| Gastos de ventas | $81.768 | $109.942 | $87.323 | $25.798 | $28.534 | 2,5% | +10,6% |
| Gastos de administración | $30.592 | $36.621 | $30.844 | $29.982 | $34.868 | 3,0% | +16,3% |
| Ganancia operacional | $56.157 | $70.323 | $73.670 | $75.447 | $55.313 | 4,8% | −26,7% |
| Ingresos financieros | $5.066 | $52.315 | $86.477 | $95.233 | $116.368 | 10,0% | +22,2% |
| Costos financieros | $0 | $0 | $29.115 | $42.337 | $50.610 | 4,4% | +19,5% |
| Ganancia antes de impuestos | $61.224 | $122.638 | $131.032 | $128.342 | $121.071 | 10,5% | −5,7% |
| Impuesto de renta | $11.749 | $38.235 | $7.405 | $27.964 | $43.646 | 3,8% | +56,1% |
| Ganancia neta | $49.475 | $84.404 | $123.627 | $100.378 | $77.425 | 6,7% | −22,9% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 18,1% | 18,6% | 14,2% | 9,5% | 9,1% | 41,4%* | |
| Margen operacional | 6,1% | 6,0% | 5,8% | 5,8% | 4,8% | 8,4%* | |
| Margen neto | 5,3% | 7,3% | 9,7% | 7,7% | 6,7% | 5,1%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 9,1% | 8,6% | 9,4% | 8,3% | 7,4% | 12,5%* | |
| ROA | 5,2% | 8,0% | 9,7% | 6,9% | 4,8% | 5,9%* | |
| ROE | 7,7% | 11,6% | 15,0% | 10,8% | 7,7% | 8,2%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,81× | 0,69× | 0,94× | 0,78× | 0,64× | |
| DuPont: carga financiera | 1,09× | 1,74× | 1,78× | 1,70× | 2,19× | |
| DuPont: margen operacional | 0,06× | 0,06× | 0,06× | 0,06× | 0,05× | |
| DuPont: rotación de activos | 0,97× | 1,11× | 1,00× | 0,89× | 0,72× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 1,49× | 1,44× | 1,55× | 1,57× | 1,60× | |
| ROE | 7,7% | 11,6% | 15,0% | 10,8% | 7,7% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 32,9% | 30,7% | 35,6% | 36,2% | 37,6% | 66,0%* | |
| Apalancamiento | 1,49× | 1,44× | 1,55× | 1,57× | 1,60× | — | |
| Concentración corto plazo | 64,4% | 61,4% | 32,2% | 37,6% | 81,9% | 73,1%* | |
| Cobertura de intereses | — | — | 2,53× | 1,78× | 1,09× | 3,15×* | |
| Solidez | 3,04× | 3,26× | 2,81× | 2,76× | 2,66× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 3,14× | 3,80× | 6,07× | 5,37× | 2,51× | 0,74×* | |
| Prueba ácida | 2,84× | 3,52× | 5,74× | 5,11× | 2,39× | 0,53×* | |
| Prueba defensiva | 2,8% | 0,9% | 5,4% | 1,0% | 0,1% | — | |
| Capital de trabajo neto | $433.542 | $554.520 | $740.946 | $870.978 | $751.894 | — | |
| KTNO | $414.444 | $516.144 | $763.184 | $938.999 | $1.116.382 | — | |
| KTNO / Ingresos | 44,7% | 44,4% | 59,8% | 72,5% | 96,4% | 2,1%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 29 días | 21 días | 16 días | 17 días | 21 días | |
| Días de cartera | 203 días | 193 días | 230 días | 277 días | 367 días | |
| Días de proveedores | 78 días | 59 días | 29 días | 30 días | 37 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 154 días | 155 días | 216 días | 263 días | 350 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $68.299 | $22.252 | $64.110 | ($39.128) | $19.306 |
| Flujo de inversión | ($7.289) | ($7.781) | ($30.100) | ($10.205) | ($8.306) |
| Flujo de financiación | ($59.957) | ($18.831) | ($27.731) | $43.566 | ($13.566) |
| Variación neta de efectivo | $2.971 | ($4.011) | $6.175 | ($5.817) | ($1.441) |
| Efectivo al cierre | $5.722 | $1.711 | $7.886 | $2.069 | $627 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | $62.124 | $16.675 | $34.690 | ($49.549) | $10.950 | |
| EBITDA (proxy) | $84.183 | $100.322 | $119.447 | $107.851 | $85.167 | |
| Capex / Ingresos | 0,7% | 0,5% | 2,3% | 0,8% | 0,7% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 1,38× | 0,26× | 0,52× | -0,39× | 0,25× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
54/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
67/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
41/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
7/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
16/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |