AUTOLAND SAS

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Informe financiero

AUTOLAND SAS

NIT:: 900569531
CIIU:: 4511 · Comercio de vehículos automotores nuevos
Macrosector:: G · COMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR MENOR; REPARACIÓN DE VEHÍCULOS AUTOMOTORES Y MOTOCICLETAS
Domicilio:: BOGOTA D.C., BOGOTA D.C.
Período:: 2019–2025 (7 años)
Grupo NIIF:: PLENAS
Estados:: SEPARADO
Tamaño*:: Gran empresa

Salud financiera

56/100

Intermedio

Z″-Score 6,0 · Zona segura

Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en miles de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).

Período de análisis:

Memo:Crédito Consultoría AcadémicoExcel

1Resumen ejecutivo

Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.

Generando redacción IA…

Salud financiera 56/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 1 señal crítica que requiere acción.

El flujo de efectivo de operación de 2025 fue negativo: ($27.269.148) miles de COP.
El 73,6% del pasivo total vence en el corto plazo (2025), por encima del umbral de referencia de 70%.
El flujo de caja operativo de 2025 (($27.269.148)) equivale a -0,89× de la ganancia neta ($30.810.867): parte de la utilidad no se ha convertido en caja.
El flujo de caja libre de 2025 fue ($67.476.334) miles de COP después de inversiones en activos fijos e intangibles.
La cobertura de intereses de 2025 fue 5,06×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con holgura.
El KTNO sobre ingresos pasó a 13,9% en 2025 (−3,7 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.

Ingresos operacionales

$1.540.479.555

+$620.209.424 vs 2024

P100 · sobre el P75 del sector· tamaño similar

Margen operacional

3,2%

+0,5 pp vs 2024

P39 · entre P25 y mediana del sector· tamaño similar

ROE

19,3%

+9,5 pp vs 2024

P57 · entre mediana y P75 del sector· tamaño similar

Razón corriente

1,29×

+0,12× vs 2024

P53 · entre mediana y P75 del sector· tamaño similar

Nivel de endeudamiento

65,6%

+0,8 pp vs 2024

P55 · entre P25 y mediana del sector· tamaño similar

Flujo de efectivo de operación

($27.269.148)

−$18.240.163 vs 2024

2Rentabilidad y desempeño

Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.

Estado de resultados (miles de COP · vertical sobre ingresos · horizontal vs año anterior)

Rubro	2021	2022	2023	2024	2025	% ingresos 2025	Δ 2024→2025
Ingresos operacionales	$182.376.765	$296.154.528	$437.966.876	$920.270.131	$1.540.479.555	100,0%	+67,4%
Costo de ventas	$156.315.160	$255.470.983	$381.352.198	$804.125.073	$1.347.541.242	87,5%	+67,6%
Ganancia bruta	$26.061.605	$40.683.545	$56.614.678	$116.145.058	$192.938.313	12,5%	+66,1%
Gastos de ventas	$18.852.914	$27.875.145	$0	$0	$11.273.236	0,7%	—
Gastos de administración	$1.403.633	$1.602.675	$51.024.058	$101.929.196	$153.995.734	10,0%	+51,1%
Ganancia operacional	$8.729.541	$14.045.392	$11.652.665	$24.634.251	$48.988.937	3,2%	+98,9%
Ingresos financieros	$80.319	$155.421	$11.036.671	$669.164	$3.544.618	0,2%	+429,7%
Costos financieros	$2.533.216	$5.351.068	$8.634.207	$13.917.259	$9.690.722	0,6%	−30,4%
Ganancia antes de impuestos	$14.527.306	$21.522.359	$20.543.099	$16.237.009	$44.702.796	2,9%	+175,3%
Impuesto de renta	$2.072.296	$3.365.506	$5.321.380	$3.603.221	$13.891.929	0,9%	+285,5%
Ganancia neta	$12.455.010	$18.156.853	$15.221.719	$12.633.788	$30.810.867	2,0%	+143,9%

Cascada de resultados 2025 (miles de COP)

Ingresos operacionales

$1.540.479.555

Costo de ventas

($1.347.541.242)

Ganancia bruta

$192.938.313

Gastos operacionales y otros

($143.949.376)

Ganancia operacional

$48.988.937

Resultado financiero neto

($6.146.104)

Otras partidas

$1.859.963

Ganancia antes de impuestos

$44.702.796

Impuesto de renta

($13.891.929)

Ganancia neta

$30.810.867

Márgenes y retornos

Indicador	2021	2022	2023	2024	2025	Mediana sector (2025)
Margen bruto	14,3%	13,7%	12,9%	12,6%	12,5%	14,1%*
Margen operacional	4,8%	4,7%	2,7%	2,7%	3,2%	3,7%*
Margen neto	6,8%	6,1%	3,5%	1,4%	2,0%	1,7%*
Margen EBITDA (proxy)	6,0%	5,4%	3,5%	3,5%	3,8%	4,3%*
ROA	13,3%	13,4%	5,9%	3,4%	6,6%	4,9%*
ROE	20,2%	22,7%	14,3%	9,8%	19,3%	14,5%*

Descomposición DuPont del ROE (5 factores)

Indicador	2021	2022	2023	2024	2025
DuPont: carga tributaria	0,86×	0,84×	0,74×	0,78×	0,69×
DuPont: carga financiera	1,66×	1,53×	1,76×	0,66×	0,91×
DuPont: margen operacional	0,05×	0,05×	0,03×	0,03×	0,03×
DuPont: rotación de activos	1,94×	2,18×	1,70×	2,51×	3,32×
DuPont: multiplicador de capital	1,52×	1,70×	2,42×	2,84×	2,91×
ROE	20,2%	22,7%	14,3%	9,8%	19,3%

El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.

Crecimiento anual compuesto (CAGR)

Ingresos operacionales+68,2%2019-2025Ganancia neta+93,4%2019-2025Total activos+34,5%2019-2025Patrimonio total+21,6%2019-2025

3Estructura financiera y solvencia

Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.

Composición del balance (% del total de activos)

2021

Activos

Corrientes 25.7%No corrientes 74.3%

Financiación

Pasivo corriente 11.9%Pasivo no corriente 22.3%Patrimonio 65.8%

2025

Activos

Corrientes 62.1%No corrientes 37.9%

Financiación

Pasivo corriente 48.3%Pasivo no corriente 17.3%Patrimonio 34.4%

Endeudamiento y cobertura

Indicador	2021	2022	2023	2024	2025	Mediana sector (2025)
Nivel de endeudamiento	34,2%	41,2%	58,7%	64,8%	65,6%	68,3%*
Apalancamiento	1,52×	1,70×	2,42×	2,84×	2,91×	—
Concentración corto plazo	34,8%	31,3%	60,5%	72,6%	73,6%	89,4%*
Cobertura de intereses	3,45×	2,62×	1,35×	1,77×	5,06×	2,39×*
Solidez	2,93×	2,43×	1,70×	1,54×	1,52×	—

4Liquidez y capital de trabajo

Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.

Liquidez

Indicador	2021	2022	2023	2024	2025	Mediana sector (2025)
Razón corriente	2,16×	2,22×	1,35×	1,16×	1,29×	1,26×*
Prueba ácida	0,80×	0,75×	0,56×	0,47×	0,48×	0,59×*
Prueba defensiva	16,4%	8,2%	20,0%	2,9%	3,9%	—
Capital de trabajo neto	$12.975.048	$21.371.344	$32.314.949	$27.971.081	$64.043.578	—
KTNO	$19.365.286	$35.472.429	$93.204.169	$162.471.909	$214.458.418	—
KTNO / Ingresos	10,6%	12,0%	21,3%	17,7%	13,9%	17,3%*

Ciclo de conversión de efectivo

Indicador	2021	2022	2023	2024	2025
Días de inventario	35 días	37 días	70 días	54 días	49 días
Días de cartera	14 días	14 días	21 días	22 días	17 días
Días de proveedores	7 días	2 días	5 días	6 días	9 días
Ciclo de conversión de efectivo	43 días	48 días	86 días	71 días	56 días

CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.

5Generación de caja y calidad de utilidades

Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.

Flujo de efectivo por actividad (miles de COP)

Actividad	2021	2022	2023	2024	2025
Flujo de operación	$6.608.141	($7.450.076)	($48.205.320)	($9.028.985)	($27.269.148)
Flujo de inversión	($5.970.753)	($16.485.096)	($15.551.860)	($7.772.910)	($10.258.643)
Flujo de financiación	$21.615	$23.555.506	$80.697.434	$3.331.815	$41.385.932
Variación neta de efectivo	$659.003	($379.666)	$16.940.254	($13.470.080)	$3.858.141
Efectivo al cierre	$1.823.699	$1.444.033	$18.384.287	$4.914.207	$8.772.348

Caja e inversión

Indicador	2021	2022	2023	2024	2025
Flujo de caja libre	($688.876)	($20.574.207)	($77.562.427)	($59.292.339)	($67.476.334)
EBITDA (proxy)	$10.860.561	$16.037.529	$15.538.491	$32.607.687	$59.037.499
Capex / Ingresos	4,0%	4,4%	6,7%	5,5%	2,6%
Calidad de utilidades (FCO/UN)	0,53×	-0,41×	-3,17×	-0,71×	-0,89×

Utilidad neta vs. flujo de caja operativo (miles de COP)

2021

2022

2023

2024

2025

Ganancia neta Flujo de caja operativo

6Diagnóstico integrado

Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.

Rentabilidad

52/100

Intermedio

Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto

Liquidez

47/100

Intermedio

Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos

Endeudamiento

69/100

Favorable

Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo

Eficiencia

70/100

Favorable

Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera

Generación de caja

41/100

Intermedio

Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)

Focos de atención

CríticoEl flujo de efectivo de operación de 2025 fue negativo: ($27.269.148) miles de COP.
AtenciónEl 73,6% del pasivo total vence en el corto plazo (2025), por encima del umbral de referencia de 70%.
AtenciónEl flujo de caja operativo de 2025 (($27.269.148)) equivale a -0,89× de la ganancia neta ($30.810.867): parte de la utilidad no se ha convertido en caja.
AtenciónEl flujo de caja libre de 2025 fue ($67.476.334) miles de COP después de inversiones en activos fijos e intangibles.

Fortalezas

FortalezaLa cobertura de intereses de 2025 fue 5,06×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con holgura.
FortalezaEl KTNO sobre ingresos pasó a 13,9% en 2025 (−3,7 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.
FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2025 fue 56 días (−15 días frente al año anterior).
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2025 fue 6,0: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Preguntas para due diligence

Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.

Caja¿Qué partidas explican la brecha entre la ganancia neta ($30.810.867) y el flujo de caja operativo (($27.269.148))? ¿Hay ingresos causados no recaudados?
Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?
Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

7Anexo y trazabilidad

Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.

Fuente: Supersociedades — SIIS

Unidad: miles de COP (nominales)

Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025

Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025

Notas de comparabilidad

Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.

Definición de los 35 indicadores del informe

Indicador	Fórmula	Unidad
Flujo de efectivo de operación	flujo_efectivo_operacion	cop_miles
Razón corriente	activos_corrientes / pasivos_corrientes	ratio
Prueba ácida	(activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes	ratio
Prueba defensiva	(efectivo / pasivos_corrientes) * 100	pct
Solidez	total_activos / total_pasivos	ratio
Capital de trabajo neto	activos_corrientes - pasivos_corrientes	cop_miles
Días de inventario	(inventarios / costo_ventas) * 365	dias
Días de cartera	(cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365	dias
Días de proveedores	(cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365	dias
Rotación de activos	ingresos / total_activos	ratio
Rotación de inventarios	costo_ventas / inventarios	ratio
Rotación de cartera	ingresos / cuentas_por_cobrar	ratio
Nivel de endeudamiento	(total_pasivos / total_activos) * 100	pct
Apalancamiento	total_activos / patrimonio	ratio
Concentración corto plazo	(pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100	pct
Cobertura de intereses	ganancia_operacional / costos_financieros	ratio
Margen bruto	(ganancia_bruta / ingresos) * 100	pct
Margen operacional	(ganancia_operacional / ingresos) * 100	pct
Margen neto	(ganancia_neta / ingresos) * 100	pct
ROA	(ganancia_neta / total_activos) * 100	pct
ROE	(ganancia_neta / patrimonio) * 100	pct
KTNO	cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar	cop_miles
KTNO / Ingresos	(ktno / ingresos_operacionales) * 100	pct
Ciclo de conversión de efectivo	dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores	dias
DuPont: carga tributaria	ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos	ratio
DuPont: carga financiera	ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional	ratio
DuPont: margen operacional	ganancia_operacional / ingresos	ratio
DuPont: rotación de activos	ingresos / total_activos	ratio
DuPont: multiplicador de capital	total_activos / patrimonio	ratio
Flujo de caja libre	fco - compras_ppe - compras_intangibles	cop_miles
Calidad de utilidades (FCO/UN)	flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta	ratio
EBITDA (proxy)	ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE)	cop_miles
Margen EBITDA (proxy)	(ebitda / ingresos) * 100	pct
Capex / Ingresos	(compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100	pct
Altman Z''-Score (mercados emergentes)	3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4	score

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