C.I. TRAFIGURA PETROLEUM COLOMBIA S.A.S.

NIT 900585067

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Memo de consultoría

C.I. TRAFIGURA PETROLEUM COLOMBIA S.A.S.

NIT 900585067 · CIIU 4661 · Comercio al por mayor de combustibles sólidos, líquidos, gaseosos y productos conexos · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $4.852.081.033 (−$1.482.725.732 frente a 2023); mediana sectorial $354.874.186 (percentil 100, 35 empresas).
Total activos de 2024: $560.897.856 (−$51.119.799 frente a 2023); mediana sectorial $148.811.390 (percentil 100, 35 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$4.852.081.033	−$1.482.725.732	$354.874.186	P100
Total activos	2024	$560.897.856	−$51.119.799	$148.811.390	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: (0,1%) (−0,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 6,4% (percentil 0, 35 empresas).
Margen operacional de 2024: 0,1% (+0,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,8% (percentil 3, 35 empresas).
Margen neto de 2024: 0,1% (+0,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 0,9% (percentil 26, 35 empresas).
ROA de 2024: 0,7% (+0,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 3,4% (percentil 28, 35 empresas).
ROE de 2024: 11,2% (+2,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 13,2% (percentil 45, 35 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	(0,1%)	−0,3 pp	6,4%	P0
Margen operacional	2024	0,1%	+0,0 pp	2,8%	P3
Margen neto	2024	0,1%	+0,0 pp	0,9%	P26
ROA	2024	0,7%	+0,3 pp	3,4%	P28
ROE	2024	11,2%	+2,6 pp	13,2%	P45

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 8,65× (−1,70× frente a 2023); mediana sectorial 3,36× (percentil 100, 35 empresas).
Días de cartera de 2024: 1 días (−14 días frente a 2023); mediana sectorial 18 días (percentil 98, 35 empresas).
Días de inventario de 2024: 24 días (+14 días frente a 2023); mediana sectorial 24 días (percentil 50, 35 empresas).
Días de proveedores de 2024: 39 días (+6 días frente a 2023); mediana sectorial 20 días (percentil 70, 35 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: -15 días (−7 días frente a 2023); mediana sectorial 16 días (percentil 100, 35 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	8,65×	−1,70×	3,36×	P100
Días de cartera	2024	1 días	−14 días	18 días	P98
Días de inventario	2024	24 días	+14 días	24 días	P50
Días de proveedores	2024	39 días	+6 días	20 días	P70
Ciclo de conversión de efectivo	2024	-15 días	−7 días	16 días	P100

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: ($195.340.963) (−$59.373.861 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: (4,0%) (−1,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 5,1% (percentil 100, 35 empresas).
Razón corriente de 2024: 1,07× (+0,02× frente a 2023); mediana sectorial 1,44× (percentil 24, 35 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónLa razón corriente de 2024 fue 1,07×, frente a una mediana sectorial de 1,44× (35 empresas del CIIU).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	($195.340.963)	−$59.373.861	—	—
KTNO / Ingresos	2024	(4,0%)	−1,9 pp	5,1%	P100
Razón corriente	2024	1,07×	+0,02×	1,44×	P24

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 93,8% (−1,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 67,3% (percentil 15, 35 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 3,9: zona de riesgo de insolvencia según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
AtenciónEl endeudamiento en 2024 fue 93,8% de los activos, frente a una mediana sectorial de 67,3% (35 empresas del CIIU).
AtenciónEl 99,9% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($25.448.183) respalda la ganancia neta ($3.909.025): razón FCO/UN de 6,51×.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	93,8%	−1,9 pp	67,3%	P15

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 1,07× frente a una mediana de 1,44× — la brecha de −0,37× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,47× frente a una mediana de 1,09× — la brecha de −0,62× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de inventario: 24 días frente a una mediana de 24 días — la brecha de +0 días frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 93,8% frente a una mediana de 67,3% — la brecha de +26,4 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Concentración corto plazo: 99,9% frente a una mediana de 74,7% — la brecha de +25,2 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Margen bruto: (0,1%) frente a una mediana de 6,4% — la brecha de −6,6 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.