C.I. TRAFIGURA PETROLEUM COLOMBIA S.A.S.

NIT 900585067

Cargando...

Memo de análisis de crédito

C.I. TRAFIGURA PETROLEUM COLOMBIA S.A.S.

NIT 900585067 · CIIU 4661 · Comercio al por mayor de combustibles sólidos, líquidos, gaseosos y productos conexos · Período 2019–2024

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2024). Salud financiera 39/100 frente a la banda sectorial; 1 señal(es) crítica(s) y 3 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 3,9: zona de riesgo según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2024: 1,07× (+0,02× frente a 2023); mediana sectorial 1,44× (percentil 24, 35 empresas).
Prueba ácida de 2024: 0,47× (−0,29× frente a 2023); mediana sectorial 1,09× (percentil 16, 35 empresas).
Capital de trabajo neto de 2024: $35.543.786 (+$5.544.676 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: (4,0%) (−1,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 5,1% (percentil 100, 35 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: -15 días (−7 días frente a 2023); mediana sectorial 16 días (percentil 100, 35 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónLa razón corriente de 2024 fue 1,07×, frente a una mediana sectorial de 1,44× (35 empresas del CIIU).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2024	1,07×	+0,02×	1,44×	P24
Prueba ácida	2024	0,47×	−0,29×	1,09×	P16
Capital de trabajo neto	2024	$35.543.786	+$5.544.676	—	—
KTNO / Ingresos	2024	(4,0%)	−1,9 pp	5,1%	P100
Ciclo de conversión de efectivo	2024	-15 días	−7 días	16 días	P100

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 93,8% (−1,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 67,3% (percentil 15, 35 empresas).
Apalancamiento de 2024: 16,05× (−6,94× frente a 2023).
Concentración corto plazo de 2024: 99,9% (+0,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 74,7% (percentil 22, 35 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl endeudamiento en 2024 fue 93,8% de los activos, frente a una mediana sectorial de 67,3% (35 empresas del CIIU).
AtenciónEl 99,9% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	93,8%	−1,9 pp	67,3%	P15
Apalancamiento	2024	16,05×	−6,94×	—	—
Concentración corto plazo	2024	99,9%	+0,5 pp	74,7%	P22

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $4.852.081.033 (−$1.482.725.732 frente a 2023); mediana sectorial $354.874.186 (percentil 100, 35 empresas).
Ganancia neta de 2024: $3.909.025 (+$1.626.300 frente a 2023).
Margen operacional de 2024: 0,1% (+0,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,8% (percentil 3, 35 empresas).
Margen neto de 2024: 0,1% (+0,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 0,9% (percentil 26, 35 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$4.852.081.033	−$1.482.725.732	$354.874.186	P100
Ganancia neta	2024	$3.909.025	+$1.626.300	—	—
Margen operacional	2024	0,1%	+0,0 pp	2,8%	P3
Margen neto	2024	0,1%	+0,0 pp	0,9%	P26

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2024: $25.448.183 (+$40.171.170 frente a 2023).
Flujo de caja libre de 2024: $25.448.183 (+$40.171.170 frente a 2023).
Calidad de utilidades (FCO/UN) de 2024: 6,51× (+12,96× frente a 2023); mediana sectorial 1,15× (percentil 100, 28 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 3,9: zona de riesgo de insolvencia según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($25.448.183) respalda la ganancia neta ($3.909.025): razón FCO/UN de 6,51×.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2024	$25.448.183	+$40.171.170	—	—
Flujo de caja libre	2024	$25.448.183	+$40.171.170	—	—
Calidad de utilidades (FCO/UN)	2024	6,51×	+12,96×	1,15×	P100

Preguntas para profundizar

EndeudamientoEl endeudamiento llegó a 93,8% de los activos: ¿cuál es la composición del pasivo ($525.951.940) entre proveedores, deuda financiera y otras obligaciones?
LiquidezCon una razón corriente de 1,07×, ¿cuál es la composición y liquidez real de los activos corrientes (cartera por edades, rotación del inventario, efectivo disponible)?
Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.