TRAFIGURA MARKETING COLOMBIA SAS ESP

NIT 900646156

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Memo de consultoría

TRAFIGURA MARKETING COLOMBIA SAS ESP

NIT 900646156 · CIIU 4661 · Comercio al por mayor de combustibles sólidos, líquidos, gaseosos y productos conexos · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $2.482.045.754 (−$419.187.053 frente a 2023); mediana sectorial $354.874.186 (percentil 100, 35 empresas).
Total activos de 2024: $498.690.172 (−$26.877.254 frente a 2023); mediana sectorial $148.811.390 (percentil 100, 35 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$2.482.045.754	−$419.187.053	$354.874.186	P100
Total activos	2024	$498.690.172	−$26.877.254	$148.811.390	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 0,3% (−0,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 6,4% (percentil 2, 35 empresas).
Margen operacional de 2024: (1,6%) (−4,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,8% (percentil 0, 35 empresas).
Margen neto de 2024: (1,6%) (−4,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 0,9% (percentil 0, 35 empresas).
ROA de 2024: (8,1%) (−24,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 3,4% (percentil 0, 35 empresas).
ROE de 2024: 188,7% (−253,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 13,2% (percentil 100, 35 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl margen operacional pasó de 3,3% a (1,6%) entre 2023 y 2024 (−4,9 pp).
FortalezaEl ROE de 2024 fue 188,7%, frente a una mediana sectorial de 13,2% (35 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 100 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	0,3%	−0,1 pp	6,4%	P2
Margen operacional	2024	(1,6%)	−4,9 pp	2,8%	P0
Margen neto	2024	(1,6%)	−4,6 pp	0,9%	P0
ROA	2024	(8,1%)	−24,4 pp	3,4%	P0
ROE	2024	188,7%	−253,6 pp	13,2%	P100

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 4,98× (−0,54× frente a 2023); mediana sectorial 3,36× (percentil 79, 35 empresas).
Días de cartera de 2024: 0 días (+0 días frente a 2023); mediana sectorial 18 días (percentil 99, 35 empresas).
Días de inventario de 2024: 0 días (+0 días frente a 2023); mediana sectorial 24 días (percentil 100, 35 empresas).
Días de proveedores de 2024: 14 días (+3 días frente a 2023); mediana sectorial 20 días (percentil 34, 35 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: -14 días (−3 días frente a 2023); mediana sectorial 16 días (percentil 100, 35 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	4,98×	−0,54×	3,36×	P79
Días de cartera	2024	0 días	+0 días	18 días	P99
Días de inventario	2024	0 días	+0 días	24 días	P100
Días de proveedores	2024	14 días	+3 días	20 días	P34
Ciclo de conversión de efectivo	2024	-14 días	−3 días	16 días	P100

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: ($93.760.481) (−$4.672.214 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: (3,8%) (−0,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 5,1% (percentil 100, 35 empresas).
Razón corriente de 2024: 2,85× (−0,32× frente a 2023); mediana sectorial 1,44× (percentil 77, 35 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaLa razón corriente de 2024 fue 2,85×, frente a una mediana sectorial de 1,44× (35 empresas del CIIU).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	($93.760.481)	−$4.672.214	—	—
KTNO / Ingresos	2024	(3,8%)	−0,7 pp	5,1%	P100
Razón corriente	2024	2,85×	−0,32×	1,44×	P77

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 104,3% (+8,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 67,3% (percentil 1, 35 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoEl patrimonio de 2024 es negativo (($21.421.329) miles de COP): los pasivos superan los activos, condición asociada a causal de disolución (art. 4, Ley 2069 de 2020).
AtenciónEl endeudamiento en 2024 fue 104,3% de los activos, frente a una mediana sectorial de 67,3% (35 empresas del CIIU).
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 6,8: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	104,3%	+8,0 pp	67,3%	P1

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Días de proveedores: 14 días frente a una mediana de 20 días — la brecha de −6 días frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 104,3% frente a una mediana de 67,3% — la brecha de +37,0 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Margen bruto: 0,3% frente a una mediana de 6,4% — la brecha de −6,1 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Margen operacional: (1,6%) frente a una mediana de 2,8% — la brecha de −4,4 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Margen neto: (1,6%) frente a una mediana de 0,9% — la brecha de −2,5 pp frente a los pares señala un área de revisión.
ROA: (8,1%) frente a una mediana de 3,4% — la brecha de −11,6 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Rentabilidad¿Qué explica la variación de la ganancia neta (−147,2%) en 2024, con ingresos de $2.482.045.754? ¿Es un efecto operativo, financiero o extraordinario?
Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.