TRAFIGURA MARKETING COLOMBIA SAS ESPTRAFIGURA MARKETING COLOMBIA SAS ESP

NIT 900646156

Cargando...

Memo de consultoría

TRAFIGURA MARKETING COLOMBIA SAS ESPTRAFIGURA MARKETING COLOMBIA SAS ESP

NIT 900646156 · CIIU 4661 · Comercio al por mayor de combustibles sólidos, líquidos, gaseosos y productos conexos · Período 2019–2025

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2025 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 56,6% anual y la utilidad neta de 56,5%: la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2025: $1.773.598 millones de COP (−$708.448 frente a 2024); mediana sectorial $298.922 (percentil 100, 29 empresas).
Total activos de 2025: $400.145 millones de COP (−$98.545 frente a 2024); mediana sectorial $173.896 (percentil 100, 29 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2025	$1.773.598	−$708.448	$298.922	P100
Total activos	2025	$400.145	−$98.545	$173.896	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2025: 0,9% (+0,6 pp frente a 2024); mediana sectorial 5,8% (percentil 6, 29 empresas).
Margen operacional de 2025: 3,8% (+5,4 pp frente a 2024); mediana sectorial 1,8% (percentil 78, 29 empresas).
Margen neto de 2025: 2,0% (+3,7 pp frente a 2024); mediana sectorial 0,5% (percentil 82, 29 empresas).
ROA de 2025: 9,0% (+17,1 pp frente a 2024); mediana sectorial 2,4% (percentil 87, 29 empresas).
ROE de 2025: 239,1% (+50,4 pp frente a 2024); mediana sectorial 9,1% (percentil 100, 29 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ROE de 2025 fue 239,1%, frente a una mediana sectorial de 9,1% (29 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 100 del sector.
FortalezaEl margen operacional pasó de (1,6%) a 3,8% entre 2024 y 2025 (+5,4 pp).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2025	0,9%	+0,6 pp	5,8%	P6
Margen operacional	2025	3,8%	+5,4 pp	1,8%	P78
Margen neto	2025	2,0%	+3,7 pp	0,5%	P82
ROA	2025	9,0%	+17,1 pp	2,4%	P87
ROE	2025	239,1%	+50,4 pp	9,1%	P100

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2025: 4,43× (−0,54× frente a 2024); mediana sectorial 2,34× (percentil 75, 29 empresas).
Días de cartera de 2025: 0 días (−0 días frente a 2024); mediana sectorial 22 días (percentil 99, 29 empresas).
Días de inventario de 2025: 0 días (+0 días frente a 2024); mediana sectorial 26 días (percentil 100, 29 empresas).
Días de proveedores de 2025: 1 días (−14 días frente a 2024); mediana sectorial 22 días (percentil 1, 29 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2025: -0 días (+14 días frente a 2024); mediana sectorial 23 días (percentil 100, 29 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2025	4,43×	−0,54×	2,34×	P75
Días de cartera	2025	0 días	−0 días	22 días	P99
Días de inventario	2025	0 días	+0 días	26 días	P100
Días de proveedores	2025	1 días	−14 días	22 días	P1
Ciclo de conversión de efectivo	2025	-0 días	+14 días	23 días	P100

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2025: ($1.589) millones de COP (+$92.172 frente a 2024).
KTNO / Ingresos de 2025: (0,1%) (+3,7 pp frente a 2024); mediana sectorial 6,2% (percentil 100, 29 empresas).
Razón corriente de 2025: 2,74× (−0,11× frente a 2024); mediana sectorial 1,41× (percentil 83, 29 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl KTNO sobre ingresos pasó a (0,1%) en 2025 (+3,7 pp frente al año anterior): la operación requiere más capital de trabajo por peso vendido.
AtenciónEl ciclo de conversión de efectivo de 2025 fue -0 días (+14 días frente al año anterior).
FortalezaLa razón corriente de 2025 fue 2,74×, frente a una mediana sectorial de 1,41× (29 empresas del CIIU).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2025	($1.589)	+$92.172	—	—
KTNO / Ingresos	2025	(0,1%)	+3,7 pp	6,2%	P100
Razón corriente	2025	2,74×	−0,11×	1,41×	P83

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2025: 96,3% (−8,0 pp frente a 2024); mediana sectorial 64,9% (percentil 13, 29 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl endeudamiento en 2025 fue 96,3% de los activos, frente a una mediana sectorial de 64,9% (29 empresas del CIIU).
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2025 ($172.639 millones de COP) respalda la ganancia neta ($35.868): razón FCO/UN de 4,81×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2025 fue 8,8: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2025	96,3%	−8,0 pp	64,9%	P13

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Días de proveedores: 1 días frente a una mediana de 22 días — la brecha de −21 días frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 96,3% frente a una mediana de 64,9% — la brecha de +31,3 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Margen bruto: 0,9% frente a una mediana de 5,8% — la brecha de −4,9 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Capital de trabajoEl KTNO sobre ingresos subió a (0,1%) (+3,7 pp): ¿el aumento viene de cartera, de inventarios o de menor plazo con proveedores?
Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en millones de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras mostradas en millones de COP (radicadas en miles); sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.