AUTOMOTORES TOYOTA COLOMBIA SAS

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Memo de consultoría

AUTOMOTORES TOYOTA COLOMBIA SAS

NIT 900780510 · CIIU 4511 · Comercio de vehículos automotores nuevos · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2024 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 18,4% anual y la utilidad neta de 42,1%: la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $4.028.230.390 (−$135.025.028 frente a 2023); mediana sectorial $212.696.954 (percentil 100, 94 empresas).
Total activos de 2024: $978.447.288 (+$169.226.508 frente a 2023); mediana sectorial $104.410.169 (percentil 100, 94 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$4.028.230.390	−$135.025.028	$212.696.954	P100
Total activos	2024	$978.447.288	+$169.226.508	$104.410.169	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 17,2% (+5,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 14,2% (percentil 85, 94 empresas).
Margen operacional de 2024: 13,1% (+5,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 3,6% (percentil 100, 94 empresas).
Margen neto de 2024: 8,7% (+3,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,0% (percentil 100, 94 empresas).
ROA de 2024: 36,0% (+9,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,1% (percentil 100, 94 empresas).
ROE de 2024: 99,2% (+16,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 6,2% (percentil 100, 94 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ROE de 2024 fue 99,2%, frente a una mediana sectorial de 6,2% (94 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 100 del sector.
FortalezaEl margen operacional pasó de 7,9% a 13,1% entre 2023 y 2024 (+5,2 pp).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	17,2%	+5,7 pp	14,2%	P85
Margen operacional	2024	13,1%	+5,2 pp	3,6%	P100
Margen neto	2024	8,7%	+3,6 pp	1,0%	P100
ROA	2024	36,0%	+9,6 pp	2,1%	P100
ROE	2024	99,2%	+16,5 pp	6,2%	P100

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 4,12× (−1,03× frente a 2023); mediana sectorial 2,18× (percentil 91, 94 empresas).
Días de cartera de 2024: 8 días (+4 días frente a 2023); mediana sectorial 26 días (percentil 87, 94 empresas).
Días de inventario de 2024: 41 días (−6 días frente a 2023); mediana sectorial 64 días (percentil 71, 94 empresas).
Días de proveedores de 2024: 13 días (−5 días frente a 2023); mediana sectorial 23 días (percentil 33, 94 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 36 días (+3 días frente a 2023); mediana sectorial 59 días (percentil 65, 94 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	4,12×	−1,03×	2,18×	P91
Días de cartera	2024	8 días	+4 días	26 días	P87
Días de inventario	2024	41 días	−6 días	64 días	P71
Días de proveedores	2024	13 días	−5 días	23 días	P33
Ciclo de conversión de efectivo	2024	36 días	+3 días	59 días	P65

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: $345.633.879 (+$4.427.858 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 8,6% (+0,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 14,8% (percentil 68, 94 empresas).
Razón corriente de 2024: 2,06× (+0,21× frente a 2023); mediana sectorial 1,34× (percentil 100, 94 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaLa razón corriente de 2024 fue 2,06×, frente a una mediana sectorial de 1,34× (94 empresas del CIIU).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	$345.633.879	+$4.427.858	—	—
KTNO / Ingresos	2024	8,6%	+0,4 pp	14,8%	P68
Razón corriente	2024	2,06×	+0,21×	1,34×	P100

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 63,7% (−4,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 64,4% (percentil 51, 94 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 7,78× (+4,41× frente a 2023); mediana sectorial 1,49× (percentil 100, 85 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl 70,5% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
FortalezaLa cobertura de intereses de 2024 fue 7,78×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con holgura.
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($463.575.477) respalda la ganancia neta ($352.208.548): razón FCO/UN de 1,32×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 11,8: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	63,7%	−4,3 pp	64,4%	P51
Cobertura de intereses	2024	7,78×	+4,41×	1,49×	P100

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Días de proveedores: 13 días frente a una mediana de 23 días — la brecha de −10 días frente a los pares señala un área de revisión.
Calidad de utilidades (FCO/UN): 1,32× frente a una mediana de 2,37× — la brecha de −1,05× frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.