AUTOMOTORES TOYOTA COLOMBIA SAS

NIT 900780510

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Memo de análisis de crédito

AUTOMOTORES TOYOTA COLOMBIA SAS

NIT 900780510 · CIIU 4511 · Comercio de vehículos automotores nuevos · Período 2019–2024

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2024). Salud financiera 85/100 frente a la banda sectorial; 0 señal(es) crítica(s) y 1 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 11,8: zona segura según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2024: 2,06× (+0,21× frente a 2023); mediana sectorial 1,34× (percentil 100, 94 empresas).
Prueba ácida de 2024: 1,21× (+0,51× frente a 2023); mediana sectorial 0,59× (percentil 87, 94 empresas).
Capital de trabajo neto de 2024: $465.139.802 (+$115.243.181 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 8,6% (+0,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 14,8% (percentil 68, 94 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 36 días (+3 días frente a 2023); mediana sectorial 59 días (percentil 65, 94 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaLa razón corriente de 2024 fue 2,06×, frente a una mediana sectorial de 1,34× (94 empresas del CIIU).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2024	2,06×	+0,21×	1,34×	P100
Prueba ácida	2024	1,21×	+0,51×	0,59×	P87
Capital de trabajo neto	2024	$465.139.802	+$115.243.181	—	—
KTNO / Ingresos	2024	8,6%	+0,4 pp	14,8%	P68
Ciclo de conversión de efectivo	2024	36 días	+3 días	59 días	P65

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 63,7% (−4,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 64,4% (percentil 51, 94 empresas).
Apalancamiento de 2024: 2,76× (−0,37× frente a 2023).
Concentración corto plazo de 2024: 70,5% (−4,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 89,3% (percentil 77, 94 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 7,78× (+4,41× frente a 2023); mediana sectorial 1,49× (percentil 100, 85 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl 70,5% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
FortalezaLa cobertura de intereses de 2024 fue 7,78×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con holgura.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	63,7%	−4,3 pp	64,4%	P51
Apalancamiento	2024	2,76×	−0,37×	—	—
Concentración corto plazo	2024	70,5%	−4,8 pp	89,3%	P77
Cobertura de intereses	2024	7,78×	+4,41×	1,49×	P100

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $4.028.230.390 (−$135.025.028 frente a 2023); mediana sectorial $212.696.954 (percentil 100, 94 empresas).
Ganancia neta de 2024: $352.208.548 (+$138.572.406 frente a 2023).
Margen operacional de 2024: 13,1% (+5,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 3,6% (percentil 100, 94 empresas).
Margen neto de 2024: 8,7% (+3,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,0% (percentil 100, 94 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ROE de 2024 fue 99,2%, frente a una mediana sectorial de 6,2% (94 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 100 del sector.
FortalezaEl margen operacional pasó de 7,9% a 13,1% entre 2023 y 2024 (+5,2 pp).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$4.028.230.390	−$135.025.028	$212.696.954	P100
Ganancia neta	2024	$352.208.548	+$138.572.406	—	—
Margen operacional	2024	13,1%	+5,2 pp	3,6%	P100
Margen neto	2024	8,7%	+3,6 pp	1,0%	P100

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2024: $463.575.477 (+$380.617.107 frente a 2023).
Flujo de caja libre de 2024: $437.051.176 (+$356.979.006 frente a 2023).
Calidad de utilidades (FCO/UN) de 2024: 1,32× (+0,93× frente a 2023); mediana sectorial 2,37× (percentil 41, 66 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($463.575.477) respalda la ganancia neta ($352.208.548): razón FCO/UN de 1,32×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 11,8: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2024	$463.575.477	+$380.617.107	—	—
Flujo de caja libre	2024	$437.051.176	+$356.979.006	—	—
Calidad de utilidades (FCO/UN)	2024	1,32×	+0,93×	2,37×	P41

Preguntas para profundizar

Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.