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NIT 900780755
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NIT 900780755
Memo académico
NIT 900780755 · CIIU 4511 · Comercio de vehículos automotores nuevos · Período 2019–2025
Lectura pedagógica: qué mide cada indicador, cómo se calcula y cómo se interpreta.
Este memo explica la situación financiera de la empresa con fines de aprendizaje: cada indicador aparece con su fórmula, el valor calculado desde los estados financieros (2019–2025) y su posición frente al sector como recurso de comparación.
Cómo leerlo: primero el hecho observado (cifra, variación y percentil), luego la interpretación del sistema de reglas — distinguir ambos es parte del método.
La liquidez compara lo que la empresa tiene y debe en el corto plazo. Se lee junto con el capital de trabajo: el dinero atrapado en la operación.
| Indicador | Fórmula | Qué mide | Valor |
|---|---|---|---|
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | Mide cuántas veces los activos corrientes cubren los pasivos corrientes; por debajo de 1, las obligaciones de corto plazo superan los recursos de corto plazo. | 1,22× |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | Igual que la razón corriente pero sin inventarios: muestra la cobertura con los activos más líquidos. | 0,27× |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | El capital de trabajo neto operativo (cartera + inventarios − proveedores) como proporción de los ingresos: cuánto capital exige operar cada peso vendido. | 10,3% |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | Días que el dinero permanece invertido en la operación (inventario + cartera − plazo de proveedores) antes de volver como efectivo. | 44 días |
| Evidencia | Año | Valor | Variación | Mediana sector | Percentil |
|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 2025 | 1,22× | +0,22× | 1,26× | P45 |
| Prueba ácida | 2025 | 0,27× | +0,04× | 0,59× | P15 |
| KTNO / Ingresos | 2025 | 10,3% | +7,2 pp | 17,3% | P73 |
| Ciclo de conversión de efectivo | 2025 | 44 días | +34 días | 67 días | P69 |
Los márgenes miden cuánto queda de cada peso vendido en tres niveles (bruto, operacional y neto); el ROA y el ROE relacionan esa utilidad con los recursos usados.
| Indicador | Fórmula | Qué mide | Valor |
|---|---|---|---|
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | Porción de los ingresos que queda después del costo de ventas; refleja el poder de precios y el costo de producir o comprar lo vendido. | 19,8% |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | Porción de los ingresos que queda después de todos los gastos de operación; mide la rentabilidad del negocio en sí mismo. | 6,1% |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | Porción de los ingresos que llega a utilidad final, después de intereses e impuestos. | 5,2% |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | Utilidad neta sobre activos totales: qué tanto rinde cada peso invertido en activos. | 17,4% |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | Utilidad neta sobre patrimonio: el retorno de los dueños. Se descompone (DuPont) en margen, rotación y apalancamiento. | 99,8% |
| Evidencia | Año | Valor | Variación | Mediana sector | Percentil |
|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 2025 | 19,8% | −1,2 pp | 14,1% | P100 |
| Margen operacional | 2025 | 6,1% | +5,4 pp | 3,7% | P76 |
| Margen neto | 2025 | 5,2% | +3,8 pp | 1,7% | P88 |
| ROA | 2025 | 17,4% | +13,7 pp | 4,9% | P100 |
| ROE | 2025 | 99,8% | +0,7 pp | 14,5% | P100 |
El balance muestra qué proporción de los activos está financiada con deuda y si la operación alcanza para pagar los intereses.
| Indicador | Fórmula | Qué mide | Valor |
|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | Proporción de los activos financiada con pasivos; más endeudamiento amplifica retornos y riesgos. | 82,6% |
| Evidencia | Año | Valor | Variación | Mediana sector | Percentil |
|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 2025 | 82,6% | −13,7 pp | 68,3% | P18 |
El estado de flujos revela si la utilidad contable se convirtió en efectivo. Una utilidad sin caja sostenida amerita indagación.
| Indicador | Fórmula | Qué mide | Valor |
|---|---|---|---|
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | Flujo de caja operativo sobre utilidad neta: verifica si la utilidad contable está respaldada por caja real. | 0,46× |
| Evidencia | Año | Valor | Variación | Mediana sector | Percentil |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | 2025 | $30.225 | −$22.742 | — | — |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 2025 | 0,46× | −3,11× | 0,29× | P53 |