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NIT 900824185

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Memo de análisis de crédito

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NIT 900824185 · CIIU 4659 · Comercio al por mayor de otros tipos de maquinaria y equipo n.c.p. · Período 2019–2024

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2024). Salud financiera 49/100 frente a la banda sectorial; 0 señal(es) crítica(s) y 1 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 6,9: zona segura según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2024: 1,67× (+0,11× frente a 2023); mediana sectorial 1,63× (percentil 52, 28 empresas).
Prueba ácida de 2024: 1,09× (+0,07× frente a 2023); mediana sectorial 1,16× (percentil 45, 28 empresas).
Capital de trabajo neto de 2024: $317.858.818 (+$21.916.921 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 13,1% (−4,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 37,1% (percentil 81, 28 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 47 días (−15 días frente a 2023); mediana sectorial 150 días (percentil 80, 28 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl KTNO sobre ingresos pasó a 13,1% en 2024 (−4,4 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.
FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue 47 días (−15 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2024	1,67×	+0,11×	1,63×	P52
Prueba ácida	2024	1,09×	+0,07×	1,16×	P45
Capital de trabajo neto	2024	$317.858.818	+$21.916.921	—	—
KTNO / Ingresos	2024	13,1%	−4,4 pp	37,1%	P81
Ciclo de conversión de efectivo	2024	47 días	−15 días	150 días	P80

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 56,5% (−4,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 56,5% (percentil 50, 28 empresas).
Apalancamiento de 2024: 2,30× (−0,28× frente a 2023).
Concentración corto plazo de 2024: 93,3% (−0,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 93,3% (percentil 50, 28 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 3,99× (+1,65× frente a 2023); mediana sectorial 3,20× (percentil 55, 25 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl 93,3% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	56,5%	−4,7 pp	56,5%	P50
Apalancamiento	2024	2,30×	−0,28×	—	—
Concentración corto plazo	2024	93,3%	−0,7 pp	93,3%	P50
Cobertura de intereses	2024	3,99×	+1,65×	3,20×	P55

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.529.870.179 (+$56.648.189 frente a 2023); mediana sectorial $177.870.514 (percentil 100, 28 empresas).
Ganancia neta de 2024: $33.142.097 (+$6.318.658 frente a 2023).
Margen operacional de 2024: 3,2% (+1,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 10,7% (percentil 13, 28 empresas).
Margen neto de 2024: 2,2% (+0,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 5,2% (percentil 31, 28 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.529.870.179	+$56.648.189	$177.870.514	P100
Ganancia neta	2024	$33.142.097	+$6.318.658	—	—
Margen operacional	2024	3,2%	+1,8 pp	10,7%	P13
Margen neto	2024	2,2%	+0,3 pp	5,2%	P31

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2024: $46.958.945 (+$423.978.027 frente a 2023).
Flujo de caja libre de 2024: $46.343.877 (+$423.962.100 frente a 2023).
Calidad de utilidades (FCO/UN) de 2024: 1,42× (+15,47× frente a 2023); mediana sectorial 0,96× (percentil 63, 26 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($46.958.945) respalda la ganancia neta ($33.142.097): razón FCO/UN de 1,42×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 6,9: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2024	$46.958.945	+$423.978.027	—	—
Flujo de caja libre	2024	$46.343.877	+$423.962.100	—	—
Calidad de utilidades (FCO/UN)	2024	1,42×	+15,47×	0,96×	P63

Preguntas para profundizar

Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.