SURAMERICA COMERCIAL SAS

NIT 900943243

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Informe financiero

SURAMERICA COMERCIAL SAS

NIT:: 900943243
CIIU:: 4719 · Comercio al por menor en establecimientos no especializados, con surtido compuesto principalmente por productos diferentes de alimentos (víveres en general), bebidas y tabaco
Macrosector:: G · COMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR MENOR; REPARACIÓN DE VEHÍCULOS AUTOMOTORES Y MOTOCICLETAS
Domicilio:: CALI-VALLE, VALLE
Período:: 2019–2024 (6 años)
Grupo NIIF:: PYMES
Estados:: INDIVIDUAL
Tamaño*:: Gran empresa

Salud financiera

71/100

Favorable

Z″-Score 8,1 · Zona segura

Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en miles de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).

Período de análisis:

Memo:Crédito Consultoría AcadémicoExcel

1Resumen ejecutivo

Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.

Generando redacción IA…

Salud financiera 71/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 1 foco de atención identificado.

El 73,9% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
El ROE de 2024 fue 21,8%, frente a una mediana sectorial de 5,2% (10 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 100 del sector.
El margen operacional pasó de 7,5% a 10,5% entre 2023 y 2024 (+3,0 pp).
La cobertura de intereses de 2024 fue 6,17×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con holgura.
El KTNO sobre ingresos pasó a 14,3% en 2024 (−7,3 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.
El ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue 68 días (−31 días frente al año anterior).

Ingresos operacionales

$2.869.448.009

+$446.949.029 vs 2023

P100 · sobre el P75 del sector· tamaño similar

Margen operacional

10,5%

+3,0 pp vs 2023

P79 · sobre el P75 del sector· tamaño similar

ROE

21,8%

+9,0 pp vs 2023

P100 · sobre el P75 del sector· tamaño similar

Razón corriente

1,69×

−0,67× vs 2023

P55 · entre mediana y P75 del sector· tamaño similar

Nivel de endeudamiento

47,0%

−12,6 pp vs 2023

P62 · entre P25 y mediana del sector· tamaño similar

Flujo de efectivo de operación

$260.997.977

+$8.244.472 vs 2023

2Rentabilidad y desempeño

Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.

Estado de resultados (miles de COP · vertical sobre ingresos · horizontal vs año anterior)

Rubro	2020	2021	2022	2023	2024	% ingresos 2024	Δ 2023→2024
Ingresos operacionales	$596.715.891	$978.168.633	$1.704.280.650	$2.422.498.980	$2.869.448.009	100,0%	+18,4%
Costo de ventas	$472.458.906	$805.949.901	$1.412.398.044	$1.947.685.928	$2.205.103.521	76,8%	+13,2%
Ganancia bruta	$124.256.985	$172.218.732	$291.882.606	$474.813.052	$664.344.488	23,2%	+39,9%
Gastos de ventas	$76.055.931	$108.302.168	$168.966.536	$237.520.776	$300.901.709	10,5%	+26,7%
Gastos de administración	$22.062.916	$30.635.849	$38.076.579	$55.627.343	$61.316.575	2,1%	+10,2%
Ganancia operacional	$26.109.955	$27.044.365	$85.053.729	$181.664.933	$302.126.204	10,5%	+66,3%
Ingresos financieros	$1.002.823	$0	$0	$12.572.238	$23.537.590	0,8%	+87,2%
Costos financieros	$17.535.689	$22.125.016	$30.505.062	$77.974.865	$48.957.492	1,7%	−37,2%
Ganancia antes de impuestos	$9.577.089	$4.919.349	$54.548.667	$116.262.306	$276.706.302	9,6%	+138,0%
Impuesto de renta	$4.308.751	$1.574.710	$20.198.836	$42.246.012	$105.984.570	3,7%	+150,9%
Ganancia neta	$5.268.338	$3.344.639	$34.349.831	$74.016.294	$170.721.732	5,9%	+130,7%

Cascada de resultados 2024 (miles de COP)

Ingresos operacionales

$2.869.448.009

Costo de ventas

($2.205.103.521)

Ganancia bruta

$664.344.488

Gastos operacionales y otros

($362.218.284)

Ganancia operacional

$302.126.204

Resultado financiero neto

($25.419.902)

Ganancia antes de impuestos

$276.706.302

Impuesto de renta

($105.984.570)

Ganancia neta

$170.721.732

Márgenes y retornos

Indicador	2020	2021	2022	2023	2024	Mediana sector (2024)
Margen bruto	20,8%	17,6%	17,1%	19,6%	23,2%	32,8%*
Margen operacional	4,4%	2,8%	5,0%	7,5%	10,5%	5,4%*
Margen neto	0,9%	0,3%	2,0%	3,1%	5,9%	2,2%*
Margen EBITDA (proxy)	—	5,4%	7,1%	9,5%	12,7%	9,2%*
ROA	1,1%	0,5%	2,7%	5,2%	11,5%	2,5%*
ROE	3,0%	1,7%	6,0%	12,8%	21,8%	5,2%*

Descomposición DuPont del ROE (5 factores)

Indicador	2020	2021	2022	2023	2024
DuPont: carga tributaria	0,55×	0,68×	0,63×	0,64×	0,62×
DuPont: carga financiera	0,37×	0,18×	0,64×	0,64×	0,92×
DuPont: margen operacional	0,04×	0,03×	0,05×	0,07×	0,11×
DuPont: rotación de activos	1,24×	1,42×	1,32×	1,69×	1,94×
DuPont: multiplicador de capital	2,74×	3,40×	2,24×	2,48×	1,89×
ROE	3,0%	1,7%	6,0%	12,8%	21,8%

El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.

Crecimiento anual compuesto (CAGR)

Ingresos operacionales+41,7%2019-2024Ganancia neta+72,9%2019-2024Total activos+30,4%2019-2024Patrimonio total+34,2%2019-2024

3Estructura financiera y solvencia

Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.

Composición del balance (% del total de activos)

2020

Activos

Corrientes 59.3%No corrientes 40.7%

Financiación

Pasivo corriente 52.5%Pasivo no corriente 11.0%Patrimonio 36.5%

2024

Activos

Corrientes 58.8%No corrientes 41.2%

Financiación

Pasivo corriente 34.7%Pasivo no corriente 12.3%Patrimonio 53.0%

Endeudamiento y cobertura

Indicador	2020	2021	2022	2023	2024	Mediana sector (2024)
Nivel de endeudamiento	63,5%	70,6%	55,4%	59,7%	47,0%	52,6%*
Apalancamiento	2,74×	3,40×	2,24×	2,48×	1,89×	—
Concentración corto plazo	82,7%	41,6%	61,2%	46,1%	73,9%	71,0%*
Cobertura de intereses	1,49×	1,22×	2,79×	2,33×	6,17×	1,43×*
Solidez	1,57×	1,42×	1,80×	1,68×	2,13×	—

4Liquidez y capital de trabajo

Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.

Liquidez

Indicador	2020	2021	2022	2023	2024	Mediana sector (2024)
Razón corriente	1,13×	2,00×	1,94×	2,37×	1,69×	1,59×*
Prueba ácida	0,15×	0,43×	0,27×	0,31×	0,36×	0,66×*
Prueba defensiva	9,1%	31,3%	14,3%	17,5%	22,1%	—
Capital de trabajo neto	$32.445.559	$200.476.961	$411.296.999	$538.942.826	$356.423.707	—
KTNO	$151.340.498	$157.586.638	$363.762.117	$524.285.343	$410.462.095	—
KTNO / Ingresos	25,4%	16,1%	21,3%	21,6%	14,3%	16,4%*

Ciclo de conversión de efectivo

Indicador	2020	2021	2022	2023	2024
Días de inventario	191 días	143 días	188 días	152 días	113 días
Días de cartera	1 días	2 días	0 días	0 días	1 días
Días de proveedores	76 días	74 días	95 días	54 días	47 días
Ciclo de conversión de efectivo	117 días	71 días	94 días	98 días	68 días

CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.

5Generación de caja y calidad de utilidades

Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.

Flujo de efectivo por actividad (miles de COP)

Actividad	2020	2021	2022	2023	2024
Flujo de operación	—	$36.687.098	($154.763.164)	$252.753.505	$260.997.977
Flujo de inversión	—	($98.137.202)	($145.199.844)	($138.885.886)	($162.283.743)
Flujo de financiación	—	$101.699.769	$299.680.724	($107.713.250)	($54.023.554)
Variación neta de efectivo	—	$40.249.665	($282.284)	$6.154.369	$44.690.680
Efectivo al cierre	—	$63.117.850	$62.835.566	$68.989.935	$113.680.615

Caja e inversión

Indicador	2020	2021	2022	2023	2024
Flujo de caja libre	—	($61.450.104)	($299.963.008)	$113.867.619	$98.714.234
EBITDA (proxy)	—	$53.158.777	$121.252.556	$230.555.443	$363.849.945
Capex / Ingresos	—	10,0%	8,5%	5,7%	5,7%
Calidad de utilidades (FCO/UN)	—	10,97×	-4,51×	3,41×	1,53×

Utilidad neta vs. flujo de caja operativo (miles de COP)

2020

2021

2022

2023

2024

Ganancia neta Flujo de caja operativo

EFE disponible solo en: 2021, 2022, 2023, 2024.

6Diagnóstico integrado

Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.

Rentabilidad

95/100

Favorable

Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto

Liquidez

48/100

Intermedio

Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos

Endeudamiento

62/100

Intermedio

Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo

Eficiencia

82/100

Favorable

Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera

Generación de caja

64/100

Intermedio

Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)

Focos de atención

AtenciónEl 73,9% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.

Fortalezas

FortalezaEl ROE de 2024 fue 21,8%, frente a una mediana sectorial de 5,2% (10 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 100 del sector.
FortalezaEl margen operacional pasó de 7,5% a 10,5% entre 2023 y 2024 (+3,0 pp).
FortalezaLa cobertura de intereses de 2024 fue 6,17×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con holgura.
FortalezaEl KTNO sobre ingresos pasó a 14,3% en 2024 (−7,3 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.
FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue 68 días (−31 días frente al año anterior).
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($260.997.977) respalda la ganancia neta ($170.721.732): razón FCO/UN de 1,53×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 8,1: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Preguntas para due diligence

Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?
Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

7Anexo y trazabilidad

Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.

Fuente: Supersociedades — SIIS

Unidad: miles de COP (nominales)

Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024

Cobertura EFE: 2021, 2022, 2023, 2024

Notas de comparabilidad

Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.

Definición de los 35 indicadores del informe

Indicador	Fórmula	Unidad
Razón corriente	activos_corrientes / pasivos_corrientes	ratio
Prueba ácida	(activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes	ratio
Prueba defensiva	(efectivo / pasivos_corrientes) * 100	pct
Solidez	total_activos / total_pasivos	ratio
Capital de trabajo neto	activos_corrientes - pasivos_corrientes	cop_miles
Días de inventario	(inventarios / costo_ventas) * 365	dias
Días de cartera	(cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365	dias
Días de proveedores	(cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365	dias
Rotación de activos	ingresos / total_activos	ratio
Rotación de inventarios	costo_ventas / inventarios	ratio
Rotación de cartera	ingresos / cuentas_por_cobrar	ratio
Nivel de endeudamiento	(total_pasivos / total_activos) * 100	pct
Apalancamiento	total_activos / patrimonio	ratio
Concentración corto plazo	(pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100	pct
Cobertura de intereses	ganancia_operacional / costos_financieros	ratio
Margen bruto	(ganancia_bruta / ingresos) * 100	pct
Margen operacional	(ganancia_operacional / ingresos) * 100	pct
Margen neto	(ganancia_neta / ingresos) * 100	pct
ROA	(ganancia_neta / total_activos) * 100	pct
ROE	(ganancia_neta / patrimonio) * 100	pct
KTNO	cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar	cop_miles
KTNO / Ingresos	(ktno / ingresos_operacionales) * 100	pct
Ciclo de conversión de efectivo	dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores	dias
DuPont: carga tributaria	ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos	ratio
DuPont: carga financiera	ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional	ratio
DuPont: margen operacional	ganancia_operacional / ingresos	ratio
DuPont: rotación de activos	ingresos / total_activos	ratio
DuPont: multiplicador de capital	total_activos / patrimonio	ratio
Flujo de efectivo de operación	flujo_efectivo_operacion	cop_miles
Flujo de caja libre	fco - compras_ppe - compras_intangibles	cop_miles
Calidad de utilidades (FCO/UN)	flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta	ratio
EBITDA (proxy)	ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE)	cop_miles
Margen EBITDA (proxy)	(ebitda / ingresos) * 100	pct
Capex / Ingresos	(compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100	pct
Altman Z''-Score (mercados emergentes)	3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4	score

Estados financieros completos Serie completa de indicadores