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Informe financiero

CI ESLOP SAS

NIT:: 901019586
CIIU:: 4662 · Comercio al por mayor de metales y productos metalíferos
Macrosector:: G · COMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR MENOR; REPARACIÓN DE VEHÍCULOS AUTOMOTORES Y MOTOCICLETAS
Domicilio:: MEDELLIN-ANTIOQUIA, ANTIOQUIA
Período:: 2019–2024 (6 años)
Grupo NIIF:: PYMES
Estados:: INDIVIDUAL
Tamaño*:: Gran empresa

Salud financiera

45/100

Intermedio

Z″-Score 6,3 · Zona segura

Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en miles de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).

Período de análisis:

Memo:Crédito Consultoría AcadémicoExcel

1Resumen ejecutivo

Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.

Generando redacción IA…

Salud financiera 45/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 3 focos de atención identificados.

El endeudamiento en 2024 fue 70,3% de los activos, frente a una mediana sectorial de 44,1% (20 empresas del CIIU).
El 95,6% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
La razón corriente de 2024 fue 1,22×, frente a una mediana sectorial de 4,78× (20 empresas del CIIU).
El ROE de 2024 fue 46,5%, frente a una mediana sectorial de 10,4% (20 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 86 del sector.
El flujo de caja operativo de 2024 ($15.646.047) respalda la ganancia neta ($9.118.638): razón FCO/UN de 1,72×.
El Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 6,3: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Ingresos operacionales

$1.976.531.228

+$1.232.356.861 vs 2023

P100 · sobre el P75 del sector· tamaño similar

Margen operacional

0,4%

+0,5 pp vs 2023

P33 · entre P25 y mediana del sector· tamaño similar

ROE

46,5%

+32,2 pp vs 2023

P86 · sobre el P75 del sector· tamaño similar

Razón corriente

1,22×

−0,87× vs 2023

P14 · bajo el P25 del sector· tamaño similar

Nivel de endeudamiento

70,3%

+4,4 pp vs 2023

P19 · sobre el P75 del sector· tamaño similar

Flujo de efectivo de operación

$15.646.047

+$22.546.348 vs 2023

2Rentabilidad y desempeño

Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.

Estado de resultados (miles de COP · vertical sobre ingresos · horizontal vs año anterior)

Rubro	2020	2021	2022	2023	2024	% ingresos 2024	Δ 2023→2024
Ingresos operacionales	$290.490.121	$296.606.193	$466.227.658	$744.174.367	$1.976.531.228	100,0%	+165,6%
Costo de ventas	$276.383.904	$289.086.357	$458.237.131	$735.086.811	$1.933.029.672	97,8%	+163,0%
Ganancia bruta	$14.106.217	$7.519.836	$7.990.527	$9.087.556	$43.501.556	2,2%	+378,7%
Gastos de ventas	$61.776	$0	$0	$0	$0	0,0%	—
Gastos de administración	$5.802.883	$5.034.332	$5.776.764	$6.713.852	$13.762.588	0,7%	+105,0%
Ganancia operacional	$7.983.299	$3.817.330	$4.336.940	($593.563)	$8.559.695	0,4%	+1.542,1%
Ingresos financieros	$5.709.527	$1.715.378	$3.037.509	$4.494.335	$8.473.154	0,4%	+88,5%
Costos financieros	$8.788.099	$4.659.656	$6.391.809	$0	$0	0,0%	—
Ganancia antes de impuestos	$4.904.727	$873.052	$982.640	$3.900.772	$17.032.849	0,9%	+336,7%
Impuesto de renta	$1.988.219	$727.018	$910.609	$2.399.232	$7.914.211	0,4%	+229,9%
Ganancia neta	$2.916.508	$146.034	$72.031	$1.501.540	$9.118.638	0,5%	+507,3%

Cascada de resultados 2024 (miles de COP)

Ingresos operacionales

$1.976.531.228

Costo de ventas

($1.933.029.672)

Ganancia bruta

$43.501.556

Gastos operacionales y otros

($34.941.861)

Ganancia operacional

$8.559.695

Resultado financiero neto

$8.473.154

Ganancia antes de impuestos

$17.032.849

Impuesto de renta

($7.914.211)

Ganancia neta

$9.118.638

Márgenes y retornos

Indicador	2020	2021	2022	2023	2024	Mediana sector (2024)
Margen bruto	4,9%	2,5%	1,7%	1,2%	2,2%	2,3%*
Margen operacional	2,7%	1,3%	0,9%	(0,1%)	0,4%	1,0%*
Margen neto	1,0%	0,0%	0,0%	0,2%	0,5%	0,2%*
Margen EBITDA (proxy)	—	1,3%	1,0%	(0,0%)	0,5%	1,0%*
ROA	21,7%	0,9%	0,4%	4,9%	13,8%	3,8%*
ROE	30,8%	1,5%	0,7%	14,3%	46,5%	10,4%*

Descomposición DuPont del ROE (5 factores)

Indicador	2020	2021	2022	2023	2024
DuPont: carga tributaria	0,59×	0,17×	0,07×	0,38×	0,54×
DuPont: carga financiera	0,61×	0,23×	0,23×	-6,57×	1,99×
DuPont: margen operacional	0,03×	0,01×	0,01×	-0,00×	0,00×
DuPont: rotación de activos	21,57×	17,65×	22,69×	24,15×	29,91×
DuPont: multiplicador de capital	1,42×	1,75×	2,12×	2,94×	3,37×
ROE	30,8%	1,5%	0,7%	14,3%	46,5%

El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.

Crecimiento anual compuesto (CAGR)

Ingresos operacionales+72,4%2019-2024Ganancia neta+31,2%2019-2024Total activos+47,1%2019-2024Patrimonio total+30,4%2019-2024

3Estructura financiera y solvencia

Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.

Composición del balance (% del total de activos)

2020

Activos

Corrientes 71.5%No corrientes 28.5%

Financiación

Pasivo corriente 29.5%Patrimonio 70.3%

2024

Activos

Corrientes 81.7%No corrientes 18.3%

Financiación

Pasivo corriente 67.2%Pasivo no corriente 3.1%Patrimonio 29.7%

Endeudamiento y cobertura

Indicador	2020	2021	2022	2023	2024	Mediana sector (2024)
Nivel de endeudamiento	29,7%	42,8%	52,9%	66,0%	70,3%	44,1%*
Apalancamiento	1,42×	1,75×	2,12×	2,94×	3,37×	—
Concentración corto plazo	99,3%	79,6%	86,8%	68,5%	95,6%	93,8%*
Cobertura de intereses	0,91×	0,82×	0,68×	—	—	—
Solidez	3,37×	2,34×	1,89×	1,52×	1,42×	—

4Liquidez y capital de trabajo

Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.

Liquidez

Indicador	2020	2021	2022	2023	2024	Mediana sector (2024)
Razón corriente	2,42×	2,09×	1,63×	2,09×	1,22×	4,78×*
Prueba ácida	2,11×	1,90×	1,57×	2,08×	0,91×	3,78×*
Prueba defensiva	81,4%	82,9%	84,9%	17,3%	16,7%	—
Capital de trabajo neto	$5.651.949	$6.242.097	$5.975.766	$15.114.964	$9.597.756	—
KTNO	$3.587.682	$2.588.503	$3.398.043	$14.823.175	$16.232.894	—
KTNO / Ingresos	1,2%	0,9%	0,7%	2,0%	0,8%	1,3%*

Ciclo de conversión de efectivo

Indicador	2020	2021	2022	2023	2024
Días de inventario	2 días	1 días	0 días	0 días	3 días
Días de cartera	5 días	7 días	5 días	13 días	6 días
Días de proveedores	2 días	5 días	3 días	6 días	5 días
Ciclo de conversión de efectivo	4 días	3 días	3 días	7 días	3 días

CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.

5Generación de caja y calidad de utilidades

Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.

Flujo de efectivo por actividad (miles de COP)

Actividad	2020	2021	2022	2023	2024
Flujo de operación	—	$576.443	$5.323.236	($6.900.301)	$15.646.047
Flujo de inversión	—	$934.972	($2.062.924)	$2.004.557	($10.648.185)
Flujo de financiación	—	$0	$0	($699.952)	$0
Variación neta de efectivo	—	$1.511.415	$3.260.312	($5.595.696)	$4.997.862
Efectivo al cierre	—	$4.745.652	$8.005.964	$2.409.958	$7.407.820

Caja e inversión

Indicador	2020	2021	2022	2023	2024
Flujo de caja libre	—	$576.443	$4.958.163	($6.900.301)	$13.197.862
EBITDA (proxy)	—	$3.973.483	$4.823.815	($46.643)	$9.163.328
Capex / Ingresos	—	0,0%	0,1%	0,0%	0,1%
Calidad de utilidades (FCO/UN)	—	3,95×	73,90×	-4,60×	1,72×

Utilidad neta vs. flujo de caja operativo (miles de COP)

2020

2021

2022

2023

2024

Ganancia neta Flujo de caja operativo

EFE disponible solo en: 2021, 2022, 2023, 2024.

6Diagnóstico integrado

Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.

Rentabilidad

62/100

Intermedio

Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto

Liquidez

30/100

Desfavorable

Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos

Endeudamiento

31/100

Desfavorable

Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Concentración corto plazo

Eficiencia

62/100

Intermedio

Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera

Generación de caja

47/100

Intermedio

Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)

Focos de atención

AtenciónEl endeudamiento en 2024 fue 70,3% de los activos, frente a una mediana sectorial de 44,1% (20 empresas del CIIU).
AtenciónEl 95,6% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
AtenciónLa razón corriente de 2024 fue 1,22×, frente a una mediana sectorial de 4,78× (20 empresas del CIIU).

Fortalezas

FortalezaEl ROE de 2024 fue 46,5%, frente a una mediana sectorial de 10,4% (20 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 86 del sector.
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($15.646.047) respalda la ganancia neta ($9.118.638): razón FCO/UN de 1,72×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 6,3: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Preguntas para due diligence

Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.

EndeudamientoEl endeudamiento llegó a 70,3% de los activos: ¿cuál es la composición del pasivo ($46.486.808) entre proveedores, deuda financiera y otras obligaciones?
Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?
Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

7Anexo y trazabilidad

Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.

Fuente: Supersociedades — SIIS

Unidad: miles de COP (nominales)

Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024

Cobertura EFE: 2021, 2022, 2023, 2024

Notas de comparabilidad

Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.

Definición de los 35 indicadores del informe

Indicador	Fórmula	Unidad
Razón corriente	activos_corrientes / pasivos_corrientes	ratio
Prueba ácida	(activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes	ratio
Prueba defensiva	(efectivo / pasivos_corrientes) * 100	pct
Solidez	total_activos / total_pasivos	ratio
Capital de trabajo neto	activos_corrientes - pasivos_corrientes	cop_miles
Días de inventario	(inventarios / costo_ventas) * 365	dias
Días de cartera	(cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365	dias
Días de proveedores	(cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365	dias
Rotación de activos	ingresos / total_activos	ratio
Rotación de inventarios	costo_ventas / inventarios	ratio
Rotación de cartera	ingresos / cuentas_por_cobrar	ratio
Nivel de endeudamiento	(total_pasivos / total_activos) * 100	pct
Apalancamiento	total_activos / patrimonio	ratio
Concentración corto plazo	(pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100	pct
Cobertura de intereses	ganancia_operacional / costos_financieros	ratio
Margen bruto	(ganancia_bruta / ingresos) * 100	pct
Margen operacional	(ganancia_operacional / ingresos) * 100	pct
Margen neto	(ganancia_neta / ingresos) * 100	pct
ROA	(ganancia_neta / total_activos) * 100	pct
ROE	(ganancia_neta / patrimonio) * 100	pct
KTNO	cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar	cop_miles
KTNO / Ingresos	(ktno / ingresos_operacionales) * 100	pct
Ciclo de conversión de efectivo	dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores	dias
DuPont: carga tributaria	ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos	ratio
DuPont: carga financiera	ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional	ratio
DuPont: margen operacional	ganancia_operacional / ingresos	ratio
DuPont: rotación de activos	ingresos / total_activos	ratio
DuPont: multiplicador de capital	total_activos / patrimonio	ratio
Flujo de efectivo de operación	flujo_efectivo_operacion	cop_miles
Flujo de caja libre	fco - compras_ppe - compras_intangibles	cop_miles
Calidad de utilidades (FCO/UN)	flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta	ratio
EBITDA (proxy)	ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE)	cop_miles
Margen EBITDA (proxy)	(ebitda / ingresos) * 100	pct
Capex / Ingresos	(compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100	pct
Altman Z''-Score (mercados emergentes)	3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4	score

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