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NIT 901019586

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Memo de análisis de crédito

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NIT 901019586 · CIIU 4662 · Comercio al por mayor de metales y productos metalíferos · Período 2019–2024

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2024). Salud financiera 45/100 frente a la banda sectorial; 0 señal(es) crítica(s) y 3 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 6,3: zona segura según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2024: 1,22× (−0,87× frente a 2023); mediana sectorial 4,78× (percentil 14, 20 empresas).
Prueba ácida de 2024: 0,91× (−1,17× frente a 2023); mediana sectorial 3,78× (percentil 11, 20 empresas).
Capital de trabajo neto de 2024: $9.597.756 (−$5.517.208 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 0,8% (−1,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,3% (percentil 63, 20 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 3 días (−4 días frente a 2023); mediana sectorial 5 días (percentil 64, 20 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónLa razón corriente de 2024 fue 1,22×, frente a una mediana sectorial de 4,78× (20 empresas del CIIU).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2024	1,22×	−0,87×	4,78×	P14
Prueba ácida	2024	0,91×	−1,17×	3,78×	P11
Capital de trabajo neto	2024	$9.597.756	−$5.517.208	—	—
KTNO / Ingresos	2024	0,8%	−1,2 pp	1,3%	P63
Ciclo de conversión de efectivo	2024	3 días	−4 días	5 días	P64

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 70,3% (+4,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 44,1% (percentil 19, 20 empresas).
Apalancamiento de 2024: 3,37× (+0,43× frente a 2023).
Concentración corto plazo de 2024: 95,6% (+27,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 93,8% (percentil 43, 20 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl endeudamiento en 2024 fue 70,3% de los activos, frente a una mediana sectorial de 44,1% (20 empresas del CIIU).
AtenciónEl 95,6% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	70,3%	+4,4 pp	44,1%	P19
Apalancamiento	2024	3,37×	+0,43×	—	—
Concentración corto plazo	2024	95,6%	+27,1 pp	93,8%	P43

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.976.531.228 (+$1.232.356.861 frente a 2023); mediana sectorial $173.198.694 (percentil 100, 20 empresas).
Ganancia neta de 2024: $9.118.638 (+$7.617.098 frente a 2023).
Margen operacional de 2024: 0,4% (+0,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,0% (percentil 33, 20 empresas).
Margen neto de 2024: 0,5% (+0,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 0,2% (percentil 61, 20 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ROE de 2024 fue 46,5%, frente a una mediana sectorial de 10,4% (20 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 86 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.976.531.228	+$1.232.356.861	$173.198.694	P100
Ganancia neta	2024	$9.118.638	+$7.617.098	—	—
Margen operacional	2024	0,4%	+0,5 pp	1,0%	P33
Margen neto	2024	0,5%	+0,3 pp	0,2%	P61

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2024: $15.646.047 (+$22.546.348 frente a 2023).
Flujo de caja libre de 2024: $13.197.862 (+$20.098.163 frente a 2023).
Calidad de utilidades (FCO/UN) de 2024: 1,72× (+6,31× frente a 2023); mediana sectorial 1,47× (percentil 61, 14 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($15.646.047) respalda la ganancia neta ($9.118.638): razón FCO/UN de 1,72×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 6,3: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2024	$15.646.047	+$22.546.348	—	—
Flujo de caja libre	2024	$13.197.862	+$20.098.163	—	—
Calidad de utilidades (FCO/UN)	2024	1,72×	+6,31×	1,47×	P61

Preguntas para profundizar

EndeudamientoEl endeudamiento llegó a 70,3% de los activos: ¿cuál es la composición del pasivo ($46.486.808) entre proveedores, deuda financiera y otras obligaciones?
Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.