GAMPER ACQUIRECO II S.A.S

NIT 901132307

Cargando...

Memo de consultoría

GAMPER ACQUIRECO II S.A.S

NIT 901132307 · CIIU 6619 · Otras actividades auxiliares de las actividades de servicios financieros n.c.p. · Período 2019–2025

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2025 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 227,6% anual y la utilidad neta de 205,4%: la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2025: $1.090.782.345 (+$652.098.150 frente a 2024); mediana sectorial $115.074.906 (percentil 100, 20 empresas).
Total activos de 2025: $3.526.210.822 (+$817.708.374 frente a 2024); mediana sectorial $125.457.556 (percentil 100, 20 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2025	$1.090.782.345	+$652.098.150	$115.074.906	P100
Total activos	2025	$3.526.210.822	+$817.708.374	$125.457.556	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2025: 100,0% (+0,0 pp frente a 2024); mediana sectorial 33,0% (percentil 100, 20 empresas).
Margen operacional de 2025: 99,1% (+0,2 pp frente a 2024); mediana sectorial 7,9% (percentil 100, 20 empresas).
Margen neto de 2025: 76,8% (+15,2 pp frente a 2024); mediana sectorial 5,5% (percentil 100, 20 empresas).
ROA de 2025: 23,8% (+13,8 pp frente a 2024); mediana sectorial 3,2% (percentil 100, 20 empresas).
ROE de 2025: 55,4% (+28,0 pp frente a 2024); mediana sectorial 17,9% (percentil 100, 20 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ROE de 2025 fue 55,4%, frente a una mediana sectorial de 17,9% (20 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 100 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2025	100,0%	+0,0 pp	33,0%	P100
Margen operacional	2025	99,1%	+0,2 pp	7,9%	P100
Margen neto	2025	76,8%	+15,2 pp	5,5%	P100
ROA	2025	23,8%	+13,8 pp	3,2%	P100
ROE	2025	55,4%	+28,0 pp	17,9%	P100

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2025: 0,31× (+0,15× frente a 2024); mediana sectorial 0,82× (percentil 28, 20 empresas).
Días de cartera de 2025: 36 días (−35 días frente a 2024); mediana sectorial 72 días (percentil 69, 20 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2025	0,31×	+0,15×	0,82×	P28
Días de cartera	2025	36 días	−35 días	72 días	P69

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2025: ($242.143.668) (+$203.844.720 frente a 2024).
KTNO / Ingresos de 2025: (22,2%) (+79,5 pp frente a 2024); mediana sectorial 11,2% (percentil 0, 20 empresas).
Razón corriente de 2025: 0,45× (+0,40× frente a 2024); mediana sectorial 1,38× (percentil 12, 20 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa razón corriente de 2025 fue 0,45×: el pasivo corriente supera al activo corriente.
AtenciónEl KTNO sobre ingresos pasó a (22,2%) en 2025 (+79,5 pp frente al año anterior): la operación requiere más capital de trabajo por peso vendido.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2025	($242.143.668)	+$203.844.720	—	—
KTNO / Ingresos	2025	(22,2%)	+79,5 pp	11,2%	P0
Razón corriente	2025	0,45×	+0,40×	1,38×	P12

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2025: 57,1% (−6,5 pp frente a 2024); mediana sectorial 71,0% (percentil 67, 20 empresas).
Cobertura de intereses de 2025: 6,39× (+3,55× frente a 2024); mediana sectorial 8,91× (percentil 37, 14 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoEl flujo de efectivo de operación de 2025 fue negativo: ($63.466.330) miles de COP.
AtenciónEl flujo de caja operativo de 2025 (($63.466.330)) equivale a -0,08× de la ganancia neta ($837.759.092): parte de la utilidad no se ha convertido en caja.
AtenciónEl flujo de caja libre de 2025 fue ($63.466.330) miles de COP después de inversiones en activos fijos e intangibles.
FortalezaLa cobertura de intereses de 2025 fue 6,39×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con holgura.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2025 fue 6,3: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2025	57,1%	−6,5 pp	71,0%	P67
Cobertura de intereses	2025	6,39×	+3,55×	8,91×	P37

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 0,45× frente a una mediana de 1,38× — la brecha de −0,93× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,45× frente a una mediana de 1,38× — la brecha de −0,93× frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 0,31× frente a una mediana de 0,82× — la brecha de −0,51× frente a los pares señala un área de revisión.
Cobertura de intereses: 6,39× frente a una mediana de 8,91× — la brecha de −2,53× frente a los pares señala un área de revisión.
Calidad de utilidades (FCO/UN): -0,08× frente a una mediana de 0,60× — la brecha de −0,67× frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Capital de trabajoEl KTNO sobre ingresos subió a (22,2%) (+79,5 pp): ¿el aumento viene de cartera, de inventarios o de menor plazo con proveedores?
Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.