Entidad vigilada por la Superintendencia Financiera de Colombia; familia sectorial "industrial", subsector alimentos.
Cobertura de información: filings XBRL/IFRS 2020–2025 (6 ejercicios), base as-reported.
Salud financiera según umbrales del método: 34/100 (rojo).
Z″-Score EM: 4.05 — zona angustia.
Hechos observados (2025)
Activos totales: $509.727 en 2025 (+$66.574 frente al año anterior) · 3º de 3 · Alimentos y bebidas.
Ingresos operacionales: $967.864 en 2025 (+$160.553 frente al año anterior) · 3º de 3 · Alimentos y bebidas.
Utilidad neta: $8.463 en 2025 (−$9.782 frente al año anterior) · 3º de 3 · Alimentos y bebidas.
Margen neto: 0,9% en 2025 (−1,4 pp frente al año anterior) · 3º de 3 · Alimentos y bebidas.
ROE (patrimonio promedio): 11,5% en 2025 (−29,5 pp frente al año anterior) · 3º de 3 · Alimentos y bebidas.
ROA (activos promedio): 1,8% en 2025 (−2,9 pp frente al año anterior) · 3º de 3 · Alimentos y bebidas.
Razón corriente: 1,12× en 2025 (−0,02× frente al año anterior) · 3º de 3 · Alimentos y bebidas.
Cobertura de intereses: 1,34× en 2025 (−0,26× frente al año anterior).
Nivel de endeudamiento: 84,2% en 2025 (−0,7 pp frente al año anterior) · 2º de 3 · Alimentos y bebidas.
Calidad de utilidades (FEO/UN): 5,97× en 2025 (+1,35× frente al año anterior).
Interpretaciones del método
[CRITICO] La utilidad operacional cubre 1,34× el gasto financiero en 2025.
[ATENCION] Los ingresos crecieron 19,9% mientras la utilidad varió (53,6%): escala y rentabilidad divergen en 2025.
[ATENCION] La razón corriente de 2025 fue 1,12×, por debajo del umbral de holgura.
[ATENCION] Los pasivos financian 84,2% de los activos en 2025.
[FORTALEZA] El flujo de efectivo operativo respalda la utilidad neta de 2025 (FEO/UN de 5,97×).
[NEUTRO] Retorno sobre patrimonio promedio de 11,5% en 2025, con margen neto de 0,9%.
Áreas de revisión con la contraparte
¿Qué líneas de crédito comprometidas y no usadas respaldan el pasivo corriente? (Hallazgo: liquidez)
¿Cuál es el calendario de vencimientos de la deuda y qué covenants están más cerca de incumplirse? (Hallazgo: cobertura de intereses)
¿Qué proporción de la deuda es a tasa variable y cuál es la estrategia de cobertura de tasa? (Hallazgo: endeudamiento)
¿Qué parte del capex es de mantenimiento y qué parte de expansión? (Método: sector real)
¿Qué transacciones con partes relacionadas son materiales y en qué condiciones se pactaron? (Método: transversal)
¿Hubo hechos posteriores al cierre de 2025 que modifiquen la lectura de los estados? (Método: transversal)
Límites del método
Cifras monetarias en millones de COP, base as-reported (filing del propio año).
Semáforos por umbral absoluto declarado por métrica; sin banda sectorial (n=27).
Este memo es determinista: cada cifra proviene del fact set XBRL y cada interpretación de una regla declarada; no contiene juicio de crédito ni recomendación.