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NIT 800000946
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NIT 800000946
Memo académico
NIT 800000946 · CIIU 4649 · Comercio al por mayor de otros utensilios domésticos n.c.p. · Período 2019–2025
Lectura pedagógica: qué mide cada indicador, cómo se calcula y cómo se interpreta.
Este memo explica la situación financiera de la empresa con fines de aprendizaje: cada indicador aparece con su fórmula, el valor calculado desde los estados financieros (2019–2025) y su posición frente al sector como recurso de comparación.
Cómo leerlo: primero el hecho observado (cifra, variación y percentil), luego la interpretación del sistema de reglas — distinguir ambos es parte del método.
La liquidez compara lo que la empresa tiene y debe en el corto plazo. Se lee junto con el capital de trabajo: el dinero atrapado en la operación.
| Indicador | Fórmula | Qué mide | Valor |
|---|---|---|---|
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | Mide cuántas veces los activos corrientes cubren los pasivos corrientes; por debajo de 1, las obligaciones de corto plazo superan los recursos de corto plazo. | 1,21× |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | Igual que la razón corriente pero sin inventarios: muestra la cobertura con los activos más líquidos. | 0,67× |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | El capital de trabajo neto operativo (cartera + inventarios − proveedores) como proporción de los ingresos: cuánto capital exige operar cada peso vendido. | 0,6% |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | Días que el dinero permanece invertido en la operación (inventario + cartera − plazo de proveedores) antes de volver como efectivo. | -18 días |
| Evidencia | Año | Valor | Variación | Mediana sector | Percentil |
|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 2025 | 1,21× | −0,10× | 1,10× | P54 |
| Prueba ácida | 2025 | 0,67× | −0,20× | 0,61× | P54 |
| KTNO / Ingresos | 2025 | 0,6% | −5,9 pp | 10,1% | P91 |
| Ciclo de conversión de efectivo | 2025 | -18 días | −6 días | 36 días | P52 |
Los márgenes miden cuánto queda de cada peso vendido en tres niveles (bruto, operacional y neto); el ROA y el ROE relacionan esa utilidad con los recursos usados.
| Indicador | Fórmula | Qué mide | Valor |
|---|---|---|---|
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | Porción de los ingresos que queda después del costo de ventas; refleja el poder de precios y el costo de producir o comprar lo vendido. | 29,3% |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | Porción de los ingresos que queda después de todos los gastos de operación; mide la rentabilidad del negocio en sí mismo. | 1,0% |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | Porción de los ingresos que llega a utilidad final, después de intereses e impuestos. | 0,2% |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | Utilidad neta sobre activos totales: qué tanto rinde cada peso invertido en activos. | 0,5% |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | Utilidad neta sobre patrimonio: el retorno de los dueños. Se descompone (DuPont) en margen, rotación y apalancamiento. | 1,4% |
| Evidencia | Año | Valor | Variación | Mediana sector | Percentil |
|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 2025 | 29,3% | −3,9 pp | 18,8% | P80 |
| Margen operacional | 2025 | 1,0% | −4,9 pp | 4,8% | P13 |
| Margen neto | 2025 | 0,2% | −4,0 pp | 1,8% | P11 |
| ROA | 2025 | 0,5% | −6,8 pp | 3,0% | P20 |
| ROE | 2025 | 1,4% | −18,6 pp | 6,2% | P44 |
El balance muestra qué proporción de los activos está financiada con deuda y si la operación alcanza para pagar los intereses.
| Indicador | Fórmula | Qué mide | Valor |
|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | Proporción de los activos financiada con pasivos; más endeudamiento amplifica retornos y riesgos. | 65,5% |
| Evidencia | Año | Valor | Variación | Mediana sector | Percentil |
|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 2025 | 65,5% | +1,7 pp | 74,8% | P63 |
El estado de flujos revela si la utilidad contable se convirtió en efectivo. Una utilidad sin caja sostenida amerita indagación.
| Indicador | Fórmula | Qué mide | Valor |
|---|---|---|---|
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | Flujo de caja operativo sobre utilidad neta: verifica si la utilidad contable está respaldada por caja real. | 18,04× |
| Evidencia | Año | Valor | Variación | Mediana sector | Percentil |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | 2025 | $53.711 | −$6.457 | — | — |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 2025 | 18,04× | +16,90× | 1,67× | P93 |