Procter & Gamble Colombia LTDA

NIT 800000946

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Memo de análisis de crédito

Procter & Gamble Colombia LTDA

NIT 800000946 · CIIU 4649 · Comercio al por mayor de otros utensilios domésticos n.c.p. · Período 2019–2024

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2024). Salud financiera 52/100 frente a la banda sectorial; 0 señal(es) crítica(s) y 3 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 6,4: zona segura según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2024: 1,31× (+0,00× frente a 2023); mediana sectorial 2,06× (percentil 24, 104 empresas).
Prueba ácida de 2024: 0,87× (−0,02× frente a 2023); mediana sectorial 1,27× (percentil 32, 104 empresas).
Capital de trabajo neto de 2024: $141.070.267 (+$9.711.325 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 6,5% (+1,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 32,9% (percentil 89, 104 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: -12 días (−4 días frente a 2023); mediana sectorial 124 días (percentil 100, 104 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónLa razón corriente de 2024 fue 1,31×, frente a una mediana sectorial de 2,06× (104 empresas del CIIU).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2024	1,31×	+0,00×	2,06×	P24
Prueba ácida	2024	0,87×	−0,02×	1,27×	P32
Capital de trabajo neto	2024	$141.070.267	+$9.711.325	—	—
KTNO / Ingresos	2024	6,5%	+1,1 pp	32,9%	P89
Ciclo de conversión de efectivo	2024	-12 días	−4 días	124 días	P100

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 63,8% (+1,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 46,5% (percentil 24, 104 empresas).
Apalancamiento de 2024: 2,76× (+0,08× frente a 2023).
Concentración corto plazo de 2024: 97,9% (−0,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 93,9% (percentil 34, 104 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl endeudamiento en 2024 fue 63,8% de los activos, frente a una mediana sectorial de 46,5% (104 empresas del CIIU).
AtenciónEl 97,9% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	63,8%	+1,0 pp	46,5%	P24
Apalancamiento	2024	2,76×	+0,08×	—	—
Concentración corto plazo	2024	97,9%	−0,5 pp	93,9%	P34

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.266.200.761 (−$130.238.227 frente a 2023); mediana sectorial $8.966.985 (percentil 100, 104 empresas).
Ganancia neta de 2024: $53.136.652 (+$61.259.874 frente a 2023).
Margen operacional de 2024: 5,9% (+5,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 6,9% (percentil 41, 104 empresas).
Margen neto de 2024: 4,2% (+4,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 4,0% (percentil 53, 104 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ROE de 2024 fue 20,0%, frente a una mediana sectorial de 8,6% (104 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 88 del sector.
FortalezaEl margen operacional pasó de 0,2% a 5,9% entre 2023 y 2024 (+5,6 pp).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.266.200.761	−$130.238.227	$8.966.985	P100
Ganancia neta	2024	$53.136.652	+$61.259.874	—	—
Margen operacional	2024	5,9%	+5,6 pp	6,9%	P41
Margen neto	2024	4,2%	+4,8 pp	4,0%	P53

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2024: $60.167.874 (+$42.003.519 frente a 2023).
Flujo de caja libre de 2024: $46.747.233 (+$42.379.121 frente a 2023).
Calidad de utilidades (FCO/UN) de 2024: 1,13× (+0,44× frente a 2023); mediana sectorial 0,75× (percentil 63, 88 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($60.167.874) respalda la ganancia neta ($53.136.652): razón FCO/UN de 1,13×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 6,4: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2024	$60.167.874	+$42.003.519	—	—
Flujo de caja libre	2024	$46.747.233	+$42.379.121	—	—
Calidad de utilidades (FCO/UN)	2024	1,13×	+0,44×	0,75×	P63

Preguntas para profundizar

EndeudamientoEl endeudamiento llegó a 63,8% de los activos: ¿cuál es la composición del pasivo ($468.442.814) entre proveedores, deuda financiera y otras obligaciones?
Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.