KUEHNE + NAGEL SAS
NIT 800039996
Cargando...
NIT 800039996
Memo académico
NIT 800039996 · CIIU 5229 · Otras actividades complementarias al transporte · Período 2019–2024
Lectura pedagógica: qué mide cada indicador, cómo se calcula y cómo se interpreta.
Este memo explica la situación financiera de la empresa con fines de aprendizaje: cada indicador aparece con su fórmula, el valor calculado desde los estados financieros (2019–2024) y su posición frente al sector como recurso de comparación.
Cómo leerlo: primero el hecho observado (cifra, variación y percentil), luego la interpretación del sistema de reglas — distinguir ambos es parte del método.
La liquidez compara lo que la empresa tiene y debe en el corto plazo. Se lee junto con el capital de trabajo: el dinero atrapado en la operación.
| Indicador | Fórmula | Qué mide | Valor |
|---|---|---|---|
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | Mide cuántas veces los activos corrientes cubren los pasivos corrientes; por debajo de 1, las obligaciones de corto plazo superan los recursos de corto plazo. | 1,34× |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | Igual que la razón corriente pero sin inventarios: muestra la cobertura con los activos más líquidos. | 1,26× |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | El capital de trabajo neto operativo (cartera + inventarios − proveedores) como proporción de los ingresos: cuánto capital exige operar cada peso vendido. | 11,9% |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | Días que el dinero permanece invertido en la operación (inventario + cartera − plazo de proveedores) antes de volver como efectivo. | 42 días |
| Evidencia | Año | Valor | Variación | Mediana sector | Percentil |
|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 2024 | 1,34× | +0,06× | 1,34× | P49 |
| Prueba ácida | 2024 | 1,26× | +0,06× | 1,32× | P40 |
| KTNO / Ingresos | 2024 | 11,9% | +4,4 pp | 11,4% | P49 |
| Ciclo de conversión de efectivo | 2024 | 42 días | +17 días | 18 días | P25 |
Los márgenes miden cuánto queda de cada peso vendido en tres niveles (bruto, operacional y neto); el ROA y el ROE relacionan esa utilidad con los recursos usados.
| Indicador | Fórmula | Qué mide | Valor |
|---|---|---|---|
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | Porción de los ingresos que queda después del costo de ventas; refleja el poder de precios y el costo de producir o comprar lo vendido. | 13,5% |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | Porción de los ingresos que queda después de todos los gastos de operación; mide la rentabilidad del negocio en sí mismo. | 1,1% |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | Porción de los ingresos que llega a utilidad final, después de intereses e impuestos. | 0,8% |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | Utilidad neta sobre activos totales: qué tanto rinde cada peso invertido en activos. | 3,7% |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | Utilidad neta sobre patrimonio: el retorno de los dueños. Se descompone (DuPont) en margen, rotación y apalancamiento. | 11,5% |
| Evidencia | Año | Valor | Variación | Mediana sector | Percentil |
|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 2024 | 13,5% | −1,9 pp | 31,2% | P19 |
| Margen operacional | 2024 | 1,1% | −2,3 pp | 8,2% | P7 |
| Margen neto | 2024 | 0,8% | −0,9 pp | 4,8% | P14 |
| ROA | 2024 | 3,7% | −6,1 pp | 5,1% | P28 |
| ROE | 2024 | 11,5% | −17,2 pp | 20,4% | P22 |
El balance muestra qué proporción de los activos está financiada con deuda y si la operación alcanza para pagar los intereses.
| Indicador | Fórmula | Qué mide | Valor |
|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | Proporción de los activos financiada con pasivos; más endeudamiento amplifica retornos y riesgos. | 68,3% |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | Cuántas veces la utilidad operacional cubre el gasto financiero del período; por debajo de 1, la operación no alcanza a pagar los intereses. | 0,84× |
| Evidencia | Año | Valor | Variación | Mediana sector | Percentil |
|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 2024 | 68,3% | +2,3 pp | 69,8% | P52 |
| Cobertura de intereses | 2024 | 0,84× | −1,71× | 4,80× | P13 |
El estado de flujos revela si la utilidad contable se convirtió en efectivo. Una utilidad sin caja sostenida amerita indagación.
| Indicador | Fórmula | Qué mide | Valor |
|---|---|---|---|
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | Flujo de caja operativo sobre utilidad neta: verifica si la utilidad contable está respaldada por caja real. | -0,45× |
| Evidencia | Año | Valor | Variación | Mediana sector | Percentil |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | 2024 | ($5.311.575) | −$63.159.850 | — | — |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 2024 | -0,45× | −2,68× | 0,59× | P28 |