CARBONES DEL CERREJON LIMITED
NIT 860069804
Cargando...
NIT 860069804
Informe financiero
Salud financiera
49/100
Z″-Score 3,3 · Zona de riesgo
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 49/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 2 señales críticas que requieren acción.
Ingresos operacionales
$4.665.457
Margen operacional
(29,3%)
ROE
(18,3%)
Razón corriente
2,08×
Nivel de endeudamiento
50,0%
Flujo de efectivo de operación
$187.678
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $6.559.867 | $16.387.614 | $7.468.900 | $6.047.102 | $4.665.457 | 100,0% | −22,8% |
| Costo de ventas | $3.211.479 | $5.419.835 | $5.452.573 | $4.756.874 | $4.181.360 | 89,6% | −12,1% |
| Ganancia bruta | $3.348.388 | $10.967.779 | $2.016.326 | $1.290.228 | $484.097 | 10,4% | −62,5% |
| Gastos de ventas | $603.616 | $1.082.411 | $1.007.228 | $1.537.458 | $998.081 | 21,4% | −35,1% |
| Gastos de administración | $9.052 | $10.635 | $11.826 | $13.051 | $16.207 | 0,3% | +24,2% |
| Ganancia operacional | $2.701.758 | $10.177.864 | $504.497 | ($580.902) | ($1.365.842) | (29,3%) | −135,1% |
| Ingresos financieros | $1.605 | $2.003 | $7.761 | $31.482 | $26.088 | 0,6% | −17,1% |
| Costos financieros | $18.491 | $52.624 | $118.346 | $138.981 | $188.697 | 4,0% | +35,8% |
| Ganancia antes de impuestos | $2.684.872 | $10.127.243 | $393.913 | ($688.400) | ($1.528.452) | (32,8%) | −122,0% |
| Impuesto de renta | $1.116.290 | $4.078.208 | $136.653 | $84.735 | ($911.166) | (19,5%) | −1.175,3% |
| Ganancia neta | $1.568.582 | $6.049.035 | $257.260 | ($773.135) | ($617.286) | (13,2%) | +20,2% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 51,0% | 66,9% | 27,0% | 21,3% | 10,4% | 11,4%* | |
| Margen operacional | 41,2% | 62,1% | 6,8% | (9,6%) | (29,3%) | 1,0%* | |
| Margen neto | 23,9% | 36,9% | 3,4% | (12,8%) | (13,2%) | 0,2%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 50,5% | 65,9% | 15,3% | 0,6% | (17,3%) | 4,2%* | |
| ROA | 23,0% | 57,9% | 2,8% | (8,8%) | (9,1%) | 0,3%* | |
| ROE | 57,9% | 417,0% | 5,2% | (16,1%) | (18,3%) | 0,7%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,58× | 0,60× | 0,65× | 1,12× | 0,40× | |
| DuPont: carga financiera | 0,99× | 1,00× | 0,78× | 1,19× | 1,12× | |
| DuPont: margen operacional | 0,41× | 0,62× | 0,07× | -0,10× | -0,29× | |
| DuPont: rotación de activos | 0,96× | 1,57× | 0,81× | 0,69× | 0,69× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 2,52× | 7,20× | 1,87× | 1,84× | 2,00× | |
| ROE | 57,9% | 417,0% | 5,2% | (16,1%) | (18,3%) |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 60,2% | 86,1% | 46,4% | 45,6% | 50,0% | 34,4%* | |
| Apalancamiento | 2,52× | 7,20× | 1,87× | 1,84× | 2,00× | — | |
| Concentración corto plazo | 50,4% | 65,4% | 37,7% | 34,2% | 33,3% | 63,1%* | |
| Cobertura de intereses | 146,11× | 193,41× | 4,26× | -4,18× | -7,24× | 0,30×* | |
| Solidez | 1,66× | 1,16× | 2,16× | 2,19× | 2,00× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 0,80× | 0,70× | 2,53× | 2,06× | 2,08× | 2,41×* | |
| Prueba ácida | 0,51× | 0,53× | 1,91× | 1,45× | 1,45× | 1,92×* | |
| Prueba defensiva | 0,3% | 1,4% | 0,1% | 9,5% | 35,6% | — | |
| Capital de trabajo neto | ($420.734) | ($1.757.422) | $2.461.135 | $1.457.699 | $1.211.349 | — | |
| KTNO | $567.530 | $1.491.874 | $623.186 | $832.894 | $527.917 | — | |
| KTNO / Ingresos | 8,7% | 9,1% | 8,3% | 13,8% | 11,3% | 7,2%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 67 días | 70 días | 66 días | 64 días | 62 días | |
| Días de cartera | 48 días | 60 días | 50 días | 67 días | 56 días | |
| Días de proveedores | 100 días | 151 días | 93 días | 86 días | 78 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 15 días | -21 días | 23 días | 46 días | 40 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $3.126.009 | $8.473.691 | ($3.378.240) | $1.216.733 | $187.678 |
| Flujo de inversión | ($283.859) | ($767.128) | ($689.930) | ($681.727) | ($658.533) |
| Flujo de financiación | ($2.864.922) | ($7.617.982) | $3.981.780 | ($395.819) | $756.757 |
| Variación neta de efectivo | ($15.433) | $79.359 | ($82.958) | $128.195 | $269.871 |
| Efectivo al cierre | $5.867 | $85.226 | $2.268 | $130.463 | $400.334 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | $2.822.224 | $7.700.951 | ($4.048.347) | $546.147 | ($470.856) | |
| EBITDA (proxy) | $3.313.442 | $10.800.395 | $1.146.254 | $37.210 | ($805.764) | |
| Capex / Ingresos | 4,6% | 4,7% | 9,0% | 11,1% | 14,1% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 1,99× | 1,40× | -13,13× | — | — |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
41/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
41/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
49/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
39/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
100/100
Percentil sectorial de: Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |