CARBONES DEL CERREJON LIMITED
NIT 860069804
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NIT 860069804
Memo académico
NIT 860069804 · CIIU 0510 · Extracción de hulla (carbón de piedra) · Período 2019–2024
Lectura pedagógica: qué mide cada indicador, cómo se calcula y cómo se interpreta.
Este memo explica la situación financiera de la empresa con fines de aprendizaje: cada indicador aparece con su fórmula, el valor calculado desde los estados financieros (2019–2024) y su posición frente al sector como recurso de comparación.
Cómo leerlo: primero el hecho observado (cifra, variación y percentil), luego la interpretación del sistema de reglas — distinguir ambos es parte del método.
La liquidez compara lo que la empresa tiene y debe en el corto plazo. Se lee junto con el capital de trabajo: el dinero atrapado en la operación.
| Indicador | Fórmula | Qué mide | Valor |
|---|---|---|---|
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | Mide cuántas veces los activos corrientes cubren los pasivos corrientes; por debajo de 1, las obligaciones de corto plazo superan los recursos de corto plazo. | 2,06× |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | Igual que la razón corriente pero sin inventarios: muestra la cobertura con los activos más líquidos. | 1,45× |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | El capital de trabajo neto operativo (cartera + inventarios − proveedores) como proporción de los ingresos: cuánto capital exige operar cada peso vendido. | 13,8% |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | Días que el dinero permanece invertido en la operación (inventario + cartera − plazo de proveedores) antes de volver como efectivo. | 46 días |
| Evidencia | Año | Valor | Variación | Mediana sector | Percentil |
|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 2024 | 2,06× | −0,46× | 2,37× | P42 |
| Prueba ácida | 2024 | 1,45× | −0,46× | 1,73× | P40 |
| KTNO / Ingresos | 2024 | 13,8% | +5,4 pp | 13,8% | P50 |
| Ciclo de conversión de efectivo | 2024 | 46 días | +23 días | 46 días | P50 |
Los márgenes miden cuánto queda de cada peso vendido en tres niveles (bruto, operacional y neto); el ROA y el ROE relacionan esa utilidad con los recursos usados.
| Indicador | Fórmula | Qué mide | Valor |
|---|---|---|---|
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | Porción de los ingresos que queda después del costo de ventas; refleja el poder de precios y el costo de producir o comprar lo vendido. | 21,3% |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | Porción de los ingresos que queda después de todos los gastos de operación; mide la rentabilidad del negocio en sí mismo. | (9,6%) |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | Porción de los ingresos que llega a utilidad final, después de intereses e impuestos. | (12,8%) |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | Utilidad neta sobre activos totales: qué tanto rinde cada peso invertido en activos. | (8,8%) |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | Utilidad neta sobre patrimonio: el retorno de los dueños. Se descompone (DuPont) en margen, rotación y apalancamiento. | (16,1%) |
| Evidencia | Año | Valor | Variación | Mediana sector | Percentil |
|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 2024 | 21,3% | −5,7 pp | 19,8% | P57 |
| Margen operacional | 2024 | (9,6%) | −16,4 pp | 9,9% | P0 |
| Margen neto | 2024 | (12,8%) | −16,2 pp | 4,4% | P0 |
| ROA | 2024 | (8,8%) | −11,5 pp | 4,3% | P0 |
| ROE | 2024 | (16,1%) | −21,3 pp | 10,6% | P0 |
El balance muestra qué proporción de los activos está financiada con deuda y si la operación alcanza para pagar los intereses.
| Indicador | Fórmula | Qué mide | Valor |
|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | Proporción de los activos financiada con pasivos; más endeudamiento amplifica retornos y riesgos. | 45,6% |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | Cuántas veces la utilidad operacional cubre el gasto financiero del período; por debajo de 1, la operación no alcanza a pagar los intereses. | -4,18× |
| Evidencia | Año | Valor | Variación | Mediana sector | Percentil |
|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 2024 | 45,6% | −0,8 pp | 45,6% | P50 |
| Cobertura de intereses | 2024 | -4,18× | −8,44× | 3,98× | P0 |
El estado de flujos revela si la utilidad contable se convirtió en efectivo. Una utilidad sin caja sostenida amerita indagación.
| Evidencia | Año | Valor | Variación | Mediana sector | Percentil |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | 2024 | $1.216.733.407 | +$4.594.973.801 | — | — |