CARCAFE LTDA.

NIT 891903333

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Memo de consultoría

CARCAFE LTDA.

NIT 891903333 · CIIU 1061 · Trilla de café · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2024 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 13,4% anual y la utilidad neta de 18,6%: la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.342.986.775 (+$176.533.761 frente a 2023); mediana sectorial $900.831.892 (percentil 79, 10 empresas).
Total activos de 2024: $460.267.945 (+$25.910.453 frente a 2023); mediana sectorial $416.495.605 (percentil 55, 10 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.342.986.775	+$176.533.761	$900.831.892	P79
Total activos	2024	$460.267.945	+$25.910.453	$416.495.605	P55

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 4,4% (−3,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 7,7% (percentil 17, 10 empresas).
Margen operacional de 2024: 1,2% (−3,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,2% (percentil 20, 10 empresas).
Margen neto de 2024: 0,1% (−2,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 0,1% (percentil 46, 10 empresas).
ROA de 2024: 0,3% (−6,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 0,4% (percentil 45, 10 empresas).
ROE de 2024: 1,4% (−31,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 3,8% (percentil 35, 10 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl margen operacional pasó de 5,0% a 1,2% entre 2023 y 2024 (−3,8 pp).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	4,4%	−3,6 pp	7,7%	P17
Margen operacional	2024	1,2%	−3,8 pp	2,2%	P20
Margen neto	2024	0,1%	−2,5 pp	0,1%	P46
ROA	2024	0,3%	−6,8 pp	0,4%	P45
ROE	2024	1,4%	−31,2 pp	3,8%	P35

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 2,92× (+0,23× frente a 2023); mediana sectorial 2,60× (percentil 62, 10 empresas).
Días de cartera de 2024: 39 días (−19 días frente a 2023); mediana sectorial 20 días (percentil 21, 10 empresas).
Días de inventario de 2024: 74 días (+3 días frente a 2023); mediana sectorial 103 días (percentil 68, 10 empresas).
Días de proveedores de 2024: 5 días (−1 días frente a 2023); mediana sectorial 13 días (percentil 22, 10 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 107 días (−15 días frente a 2023); mediana sectorial 90 días (percentil 42, 10 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	2,92×	+0,23×	2,60×	P62
Días de cartera	2024	39 días	−19 días	20 días	P21
Días de inventario	2024	74 días	+3 días	103 días	P68
Días de proveedores	2024	5 días	−1 días	13 días	P22
Ciclo de conversión de efectivo	2024	107 días	−15 días	90 días	P42

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: $383.436.635 (+$10.466.789 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 28,6% (−3,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 23,8% (percentil 40, 10 empresas).
Razón corriente de 2024: 1,22× (−0,00× frente a 2023); mediana sectorial 1,03× (percentil 100, 10 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaLa razón corriente de 2024 fue 1,22×, frente a una mediana sectorial de 1,03× (10 empresas del CIIU).
FortalezaEl KTNO sobre ingresos pasó a 28,6% en 2024 (−3,4 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.
FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue 107 días (−15 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	$383.436.635	+$10.466.789	—	—
KTNO / Ingresos	2024	28,6%	−3,4 pp	23,8%	P40
Razón corriente	2024	1,22×	−0,00×	1,03×	P100

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 75,8% (−2,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 87,7% (percentil 77, 10 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoEl flujo de efectivo de operación de 2024 fue negativo: ($26.307.831) miles de COP.
AtenciónEl 100,0% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
AtenciónEl flujo de caja operativo de 2024 (($26.307.831)) equivale a -17,09× de la ganancia neta ($1.539.067): parte de la utilidad no se ha convertido en caja.
AtenciónEl flujo de caja libre de 2024 fue ($29.561.388) miles de COP después de inversiones en activos fijos e intangibles.
AtenciónEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 4,8: zona gris (sin señal concluyente) según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
FortalezaEl endeudamiento en 2024 fue 75,8% de los activos, frente a una mediana sectorial de 87,7% (10 empresas del CIIU).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	75,8%	−2,4 pp	87,7%	P77

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Días de cartera: 39 días frente a una mediana de 20 días — la brecha de +19 días frente a los pares señala un área de revisión.
Días de proveedores: 5 días frente a una mediana de 13 días — la brecha de −7 días frente a los pares señala un área de revisión.
Concentración corto plazo: 100,0% frente a una mediana de 97,6% — la brecha de +2,3 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Margen bruto: 4,4% frente a una mediana de 7,7% — la brecha de −3,3 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Margen operacional: 1,2% frente a una mediana de 2,2% — la brecha de −0,9 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Margen neto: 0,1% frente a una mediana de 0,1% — la brecha de −0,0 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Rentabilidad¿Qué explica la variación de la ganancia neta (−95,0%) en 2024, con ingresos de $1.342.986.775? ¿Es un efecto operativo, financiero o extraordinario?
OperaciónEl margen bruto pasó a 4,4% (−3,6 pp): ¿el deterioro proviene de precios de venta, de costos de insumos o de mezcla de productos?
Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.