TELEPERFORMANCE COLOMBIA SAS

NIT 900323853

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Memo de análisis de crédito

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NIT 900323853 · CIIU 8220 · Actividades de centros de llamadas (Call center) · Período 2019–2024

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2024). Salud financiera 72/100 frente a la banda sectorial; 0 señal(es) crítica(s) y 1 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 10,3: zona segura según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2024: 2,34× (−0,04× frente a 2023); mediana sectorial 1,57× (percentil 71, 60 empresas).
Prueba ácida de 2024: 2,34× (−0,04× frente a 2023); mediana sectorial 1,57× (percentil 72, 60 empresas).
Capital de trabajo neto de 2024: $571.084.310 (+$93.790.706 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 24,3% (+0,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 15,1% (percentil 25, 60 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 79 días (+1 días frente a 2023); mediana sectorial 46 días (percentil 27, 57 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2024	2,34×	−0,04×	1,57×	P71
Prueba ácida	2024	2,34×	−0,04×	1,57×	P72
Capital de trabajo neto	2024	$571.084.310	+$93.790.706	—	—
KTNO / Ingresos	2024	24,3%	+0,5 pp	15,1%	P25
Ciclo de conversión de efectivo	2024	79 días	+1 días	46 días	P27

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 40,6% (+2,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 61,9% (percentil 80, 60 empresas).
Apalancamiento de 2024: 1,68× (+0,07× frente a 2023).
Concentración corto plazo de 2024: 70,6% (−2,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 75,8% (percentil 55, 60 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 8,59× (+6,69× frente a 2023); mediana sectorial 2,17× (percentil 100, 52 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl 70,6% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
FortalezaEl endeudamiento en 2024 fue 40,6% de los activos, frente a una mediana sectorial de 61,9% (60 empresas del CIIU).
FortalezaLa cobertura de intereses de 2024 fue 8,59×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con holgura.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	40,6%	+2,4 pp	61,9%	P80
Apalancamiento	2024	1,68×	+0,07×	—	—
Concentración corto plazo	2024	70,6%	−2,6 pp	75,8%	P55
Cobertura de intereses	2024	8,59×	+6,69×	2,17×	P100

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $2.469.563.908 (+$97.534.604 frente a 2023); mediana sectorial $88.614.932 (percentil 100, 60 empresas).
Ganancia neta de 2024: $190.071.244 (+$94.880.620 frente a 2023).
Margen operacional de 2024: 13,5% (−0,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 5,4% (percentil 100, 60 empresas).
Margen neto de 2024: 7,7% (+3,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,9% (percentil 100, 60 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$2.469.563.908	+$97.534.604	$88.614.932	P100
Ganancia neta	2024	$190.071.244	+$94.880.620	—	—
Margen operacional	2024	13,5%	−0,9 pp	5,4%	P100
Margen neto	2024	7,7%	+3,7 pp	1,9%	P100

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2024: $355.912.430 (+$34.528.811 frente a 2023).
Flujo de caja libre de 2024: $328.396.235 (+$75.022.660 frente a 2023).
Calidad de utilidades (FCO/UN) de 2024: 1,87× (−1,50× frente a 2023); mediana sectorial 1,05× (percentil 60, 45 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($355.912.430) respalda la ganancia neta ($190.071.244): razón FCO/UN de 1,87×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 10,3: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2024	$355.912.430	+$34.528.811	—	—
Flujo de caja libre	2024	$328.396.235	+$75.022.660	—	—
Calidad de utilidades (FCO/UN)	2024	1,87×	−1,50×	1,05×	P60

Preguntas para profundizar

Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.