DERCO COLOMBIA SAS
NIT 900327290
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NIT 900327290
Informe financiero
Salud financiera
75/100
Z″-Score 7,9 · Zona segura
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en miles de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 75/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 1 foco de atención identificado.
Ingresos operacionales
$1.302.913.528
Margen operacional
8,6%
ROE
24,0%
Razón corriente
1,57×
Nivel de endeudamiento
55,2%
Flujo de efectivo de operación
$383.895.617
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | % ingresos 2024 | Δ 2023→2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $484.336.021 | $998.523.304 | $1.544.174.736 | $1.190.099.233 | $1.302.913.528 | 100,0% | +9,5% |
| Costo de ventas | $400.954.412 | $830.050.280 | $1.284.759.382 | $979.965.516 | $1.045.272.378 | 80,2% | +6,7% |
| Ganancia bruta | $83.381.609 | $168.473.024 | $259.415.354 | $210.133.717 | $257.641.150 | 19,8% | +22,6% |
| Gastos de ventas | $8.719.385 | $17.532.124 | $24.515.544 | $52.966.462 | $52.946.698 | 4,1% | −0,0% |
| Gastos de administración | $81.614.121 | $109.613.327 | $146.226.339 | $82.329.171 | $91.037.881 | 7,0% | +10,6% |
| Ganancia operacional | ($4.315.162) | $43.276.182 | $91.648.632 | $73.944.009 | $112.456.732 | 8,6% | +52,1% |
| Ingresos financieros | $364.097 | $347.574 | $637.006 | $36.014.656 | $31.790.002 | 2,4% | −11,7% |
| Costos financieros | $18.575.572 | $12.738.897 | $36.678.815 | $90.831.675 | $50.161.645 | 3,8% | −44,8% |
| Ganancia antes de impuestos | ($22.526.637) | $30.884.859 | $55.606.823 | $19.126.990 | $94.085.089 | 7,2% | +391,9% |
| Impuesto de renta | $221.543 | ($27.140.315) | $18.925.003 | $8.591.581 | $34.633.575 | 2,7% | +303,1% |
| Ganancia neta | ($22.748.180) | $58.025.174 | $36.681.820 | $10.535.409 | $59.451.514 | 4,6% | +464,3% |
| Indicador | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Tendencia | Mediana sector (2024) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 17,2% | 16,9% | 16,8% | 17,7% | 19,8% | 14,2%* | |
| Margen operacional | (0,9%) | 4,3% | 5,9% | 6,2% | 8,6% | 3,6%* | |
| Margen neto | (4,7%) | 5,8% | 2,4% | 0,9% | 4,6% | 1,0%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | — | 6,5% | 7,6% | 8,3% | 10,5% | 4,1%* | |
| ROA | (6,6%) | 10,8% | 4,9% | 1,5% | 10,7% | 2,1%* | |
| ROE | (27,2%) | 41,5% | 20,7% | 5,7% | 24,0% | 6,2%* |
| Indicador | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 1,01× | 1,88× | 0,66× | 0,55× | 0,63× | |
| DuPont: carga financiera | 5,22× | 0,71× | 0,61× | 0,26× | 0,84× | |
| DuPont: margen operacional | -0,01× | 0,04× | 0,06× | 0,06× | 0,09× | |
| DuPont: rotación de activos | 1,39× | 1,85× | 2,06× | 1,73× | 2,35× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 4,15× | 3,85× | 4,24× | 3,73× | 2,23× | |
| ROE | (27,2%) | 41,5% | 20,7% | 5,7% | 24,0% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2020
2024
| Indicador | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Tendencia | Mediana sector (2024) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 75,9% | 74,0% | 76,4% | 73,2% | 55,2% | 64,4%* | |
| Apalancamiento | 4,15× | 3,85× | 4,24× | 3,73× | 2,23× | — | |
| Concentración corto plazo | 95,3% | 72,2% | 98,1% | 99,5% | 99,7% | 89,3%* | |
| Cobertura de intereses | -0,23× | 3,40× | 2,50× | 0,81× | 2,24× | 1,49×* | |
| Solidez | 1,32× | 1,35× | 1,31× | 1,37× | 1,81× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Tendencia | Mediana sector (2024) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 0,97× | 1,40× | 1,15× | 1,19× | 1,57× | 1,34×* | |
| Prueba ácida | 0,56× | 0,67× | 0,40× | 0,47× | 1,07× | 0,59×* | |
| Prueba defensiva | 33,6% | 13,2% | 8,1% | 5,9% | 47,1% | — | |
| Capital de trabajo neto | ($7.967.172) | $116.467.575 | $83.879.748 | $96.053.689 | $174.295.206 | — | |
| KTNO | $99.454.247 | $233.275.756 | $360.818.237 | $155.445.511 | $66.237.071 | — | |
| KTNO / Ingresos | 20,5% | 23,4% | 23,4% | 13,1% | 5,1% | 14,8%* |
| Indicador | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 93 días | 93 días | 120 días | 135 días | 54 días | |
| Días de cartera | 34 días | 48 días | 28 días | 45 días | 36 días | |
| Días de proveedores | 44 días | 48 días | 51 días | 132 días | 76 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 83 días | 93 días | 97 días | 48 días | 14 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | — | ($93.712.939) | ($19.489.481) | $119.786.466 | $383.895.617 |
| Flujo de inversión | — | $25.032.446 | $12.001.463 | $8.655.115 | ($76.184.308) |
| Flujo de financiación | — | $22.856.386 | $15.041.459 | ($144.657.359) | ($193.693.944) |
| Variación neta de efectivo | — | ($46.335.477) | $7.553.441 | ($16.215.778) | $114.017.365 |
| Efectivo al cierre | — | $38.150.429 | $45.703.870 | $29.488.092 | $143.505.457 |
| Indicador | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | — | ($95.980.044) | ($23.150.803) | $117.958.927 | $378.055.240 | |
| EBITDA (proxy) | — | $64.448.846 | $117.043.176 | $98.451.037 | $136.586.393 | |
| Capex / Ingresos | — | 0,2% | 0,2% | 0,2% | 0,4% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | — | -1,62× | -0,53× | 11,37× | 6,46× |
EFE disponible solo en: 2021, 2022, 2023, 2024.
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
96/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
76/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
49/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
58/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
92/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: miles de COP (nominales)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024
Cobertura EFE: 2021, 2022, 2023, 2024
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |