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NIT 900327290

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Memo de análisis de crédito

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NIT 900327290 · CIIU 4511 · Comercio de vehículos automotores nuevos · Período 2019–2024

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2024). Salud financiera 75/100 frente a la banda sectorial; 0 señal(es) crítica(s) y 1 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 7,9: zona segura según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2024: 1,57× (+0,38× frente a 2023); mediana sectorial 1,34× (percentil 70, 94 empresas).
Prueba ácida de 2024: 1,07× (+0,60× frente a 2023); mediana sectorial 0,59× (percentil 78, 94 empresas).
Capital de trabajo neto de 2024: $174.295.206 (+$78.241.517 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 5,1% (−8,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 14,8% (percentil 79, 94 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 14 días (−34 días frente a 2023); mediana sectorial 59 días (percentil 83, 94 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl KTNO sobre ingresos pasó a 5,1% en 2024 (−8,0 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.
FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue 14 días (−34 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2024	1,57×	+0,38×	1,34×	P70
Prueba ácida	2024	1,07×	+0,60×	0,59×	P78
Capital de trabajo neto	2024	$174.295.206	+$78.241.517	—	—
KTNO / Ingresos	2024	5,1%	−8,0 pp	14,8%	P79
Ciclo de conversión de efectivo	2024	14 días	−34 días	59 días	P83

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 55,2% (−18,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 64,4% (percentil 68, 94 empresas).
Apalancamiento de 2024: 2,23× (−1,50× frente a 2023).
Concentración corto plazo de 2024: 99,7% (+0,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 89,3% (percentil 18, 94 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 2,24× (+1,43× frente a 2023); mediana sectorial 1,49× (percentil 61, 85 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl 99,7% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	55,2%	−18,0 pp	64,4%	P68
Apalancamiento	2024	2,23×	−1,50×	—	—
Concentración corto plazo	2024	99,7%	+0,2 pp	89,3%	P18
Cobertura de intereses	2024	2,24×	+1,43×	1,49×	P61

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.302.913.528 (+$112.814.295 frente a 2023); mediana sectorial $212.696.954 (percentil 100, 94 empresas).
Ganancia neta de 2024: $59.451.514 (+$48.916.105 frente a 2023).
Margen operacional de 2024: 8,6% (+2,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 3,6% (percentil 100, 94 empresas).
Margen neto de 2024: 4,6% (+3,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,0% (percentil 100, 94 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ROE de 2024 fue 24,0%, frente a una mediana sectorial de 6,2% (94 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 82 del sector.
FortalezaEl margen operacional pasó de 6,2% a 8,6% entre 2023 y 2024 (+2,4 pp).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.302.913.528	+$112.814.295	$212.696.954	P100
Ganancia neta	2024	$59.451.514	+$48.916.105	—	—
Margen operacional	2024	8,6%	+2,4 pp	3,6%	P100
Margen neto	2024	4,6%	+3,7 pp	1,0%	P100

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2024: $383.895.617 (+$264.109.151 frente a 2023).
Flujo de caja libre de 2024: $378.055.240 (+$260.096.313 frente a 2023).
Calidad de utilidades (FCO/UN) de 2024: 6,46× (−4,91× frente a 2023); mediana sectorial 2,37× (percentil 84, 66 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($383.895.617) respalda la ganancia neta ($59.451.514): razón FCO/UN de 6,46×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 7,9: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2024	$383.895.617	+$264.109.151	—	—
Flujo de caja libre	2024	$378.055.240	+$260.096.313	—	—
Calidad de utilidades (FCO/UN)	2024	6,46×	−4,91×	2,37×	P84

Preguntas para profundizar

Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.