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Informe financiero
Salud financiera
57/100
Z″-Score 9,9 · Zona segura
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en miles de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 57/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 3 focos de atención identificados.
Ingresos operacionales
$2.016.588.000
Margen operacional
10,7%
ROE
14,7%
Razón corriente
1,99×
Nivel de endeudamiento
31,5%
Flujo de efectivo de operación
$298.712.000
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2023 | 2024 | % ingresos 2024 | Δ 2023→2024 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $1.954.196.000 | $2.016.588.000 | 100,0% | +3,2% |
| Costo de ventas | $719.987.000 | $1.257.800.000 | 62,4% | +74,7% |
| Ganancia bruta | $1.234.209.000 | $758.788.000 | 37,6% | −38,5% |
| Gastos de ventas | $609.922.000 | $87.520.000 | 4,3% | −85,7% |
| Gastos de administración | $493.315.000 | $553.420.000 | 27,4% | +12,2% |
| Ganancia operacional | $148.684.000 | $214.856.000 | 10,7% | +44,5% |
| Ingresos financieros | $660.000 | $264.000 | 0,0% | −60,0% |
| Costos financieros | $23.742.000 | $19.847.000 | 1,0% | −16,4% |
| Ganancia antes de impuestos | $125.602.000 | $195.273.000 | 9,7% | +55,5% |
| Impuesto de renta | $0 | $0 | 0,0% | — |
| Ganancia neta | $125.602.000 | $195.273.000 | 9,7% | +55,5% |
| Indicador | 2023 | 2024 | Tendencia | Mediana sector (2024) |
|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 63,2% | 37,6% | 54,5% | |
| Margen operacional | 7,6% | 10,7% | 14,4% | |
| Margen neto | 6,4% | 9,7% | 10,2% | |
| Margen EBITDA (proxy) | 10,4% | 13,6% | 18,7% | |
| ROA | 6,4% | 10,1% | 4,0% | |
| ROE | 11,1% | 14,7% | 7,8% |
| Indicador | 2023 | 2024 | Tendencia |
|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 1,00× | 1,00× | |
| DuPont: carga financiera | 0,84× | 0,91× | |
| DuPont: margen operacional | 0,08× | 0,11× | |
| DuPont: rotación de activos | 1,00× | 1,04× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 1,72× | 1,46× | |
| ROE | 11,1% | 14,7% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2023
2024
| Indicador | 2023 | 2024 | Tendencia | Mediana sector (2024) |
|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 41,9% | 31,5% | 47,7% | |
| Apalancamiento | 1,72× | 1,46× | — | |
| Concentración corto plazo | 43,4% | 70,3% | 72,0% | |
| Cobertura de intereses | 6,26× | 10,83× | 9,94× | |
| Solidez | 2,38× | 3,17× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2023 | 2024 | Tendencia | Mediana sector (2024) |
|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 2,28× | 1,99× | 2,09× | |
| Prueba ácida | 2,28× | 1,99× | 2,06× | |
| Prueba defensiva | 29,3% | 26,7% | — | |
| Capital de trabajo neto | $457.045.000 | $425.310.000 | — | |
| KTNO | $177.195.000 | $399.520.000 | — | |
| KTNO / Ingresos | 9,1% | 19,8% | 39,6% |
| Indicador | 2023 | 2024 | Tendencia |
|---|---|---|---|
| Días de inventario | 0 días | 0 días | |
| Días de cartera | 49 días | 79 días | |
| Días de proveedores | 43 días | 11 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 6 días | 68 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2023 | 2024 |
|---|---|---|
| Flujo de operación | ($154.078.000) | $298.712.000 |
| Flujo de inversión | ($39.029.000) | ($5.245.000) |
| Flujo de financiación | ($28.339.000) | ($282.669.000) |
| Variación neta de efectivo | ($221.446.000) | $10.798.000 |
| Efectivo al cierre | $104.083.000 | $114.881.000 |
| Indicador | 2023 | 2024 | Tendencia |
|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | ($193.107.000) | $293.467.000 | |
| EBITDA (proxy) | $203.382.000 | $273.638.000 | |
| Capex / Ingresos | 2,0% | 0,3% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | -1,23× | 1,53× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
54/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
57/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
55/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
72/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
54/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: miles de COP (nominales)
Período: 2023, 2024
Cobertura EFE: 2023, 2024
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |