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Memo académico
NIT 900556205 · CIIU 8691 · Actividades de apoyo diagnóstico · Período 2023–2024
Lectura pedagógica: qué mide cada indicador, cómo se calcula y cómo se interpreta.
Este memo explica la situación financiera de la empresa con fines de aprendizaje: cada indicador aparece con su fórmula, el valor calculado desde los estados financieros (2023–2024) y su posición frente al sector como recurso de comparación.
Cómo leerlo: primero el hecho observado (cifra, variación y percentil), luego la interpretación del sistema de reglas — distinguir ambos es parte del método.
La liquidez compara lo que la empresa tiene y debe en el corto plazo. Se lee junto con el capital de trabajo: el dinero atrapado en la operación.
| Indicador | Fórmula | Qué mide | Valor |
|---|---|---|---|
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | Mide cuántas veces los activos corrientes cubren los pasivos corrientes; por debajo de 1, las obligaciones de corto plazo superan los recursos de corto plazo. | 1,99× |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | Igual que la razón corriente pero sin inventarios: muestra la cobertura con los activos más líquidos. | 1,99× |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | El capital de trabajo neto operativo (cartera + inventarios − proveedores) como proporción de los ingresos: cuánto capital exige operar cada peso vendido. | 19,8% |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | Días que el dinero permanece invertido en la operación (inventario + cartera − plazo de proveedores) antes de volver como efectivo. | 68 días |
| Evidencia | Año | Valor | Variación | Mediana sector | Percentil |
|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 2024 | 1,99× | −0,30× | 2,09× | P47 |
| Prueba ácida | 2024 | 1,99× | −0,30× | 2,06× | P48 |
| KTNO / Ingresos | 2024 | 19,8% | +10,7 pp | 39,6% | P76 |
| Ciclo de conversión de efectivo | 2024 | 68 días | +62 días | 73 días | P51 |
Los márgenes miden cuánto queda de cada peso vendido en tres niveles (bruto, operacional y neto); el ROA y el ROE relacionan esa utilidad con los recursos usados.
| Indicador | Fórmula | Qué mide | Valor |
|---|---|---|---|
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | Porción de los ingresos que queda después del costo de ventas; refleja el poder de precios y el costo de producir o comprar lo vendido. | 37,6% |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | Porción de los ingresos que queda después de todos los gastos de operación; mide la rentabilidad del negocio en sí mismo. | 10,7% |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | Porción de los ingresos que llega a utilidad final, después de intereses e impuestos. | 9,7% |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | Utilidad neta sobre activos totales: qué tanto rinde cada peso invertido en activos. | 10,1% |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | Utilidad neta sobre patrimonio: el retorno de los dueños. Se descompone (DuPont) en margen, rotación y apalancamiento. | 14,7% |
| Evidencia | Año | Valor | Variación | Mediana sector | Percentil |
|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 2024 | 37,6% | −25,5 pp | 54,5% | P24 |
| Margen operacional | 2024 | 10,7% | +3,0 pp | 14,4% | P36 |
| Margen neto | 2024 | 9,7% | +3,3 pp | 10,2% | P48 |
| ROA | 2024 | 10,1% | +3,6 pp | 4,0% | P71 |
| ROE | 2024 | 14,7% | +3,6 pp | 7,8% | P62 |
El balance muestra qué proporción de los activos está financiada con deuda y si la operación alcanza para pagar los intereses.
| Indicador | Fórmula | Qué mide | Valor |
|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | Proporción de los activos financiada con pasivos; más endeudamiento amplifica retornos y riesgos. | 31,5% |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | Cuántas veces la utilidad operacional cubre el gasto financiero del período; por debajo de 1, la operación no alcanza a pagar los intereses. | 10,83× |
| Evidencia | Año | Valor | Variación | Mediana sector | Percentil |
|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 2024 | 31,5% | −10,4 pp | 47,7% | P64 |
| Cobertura de intereses | 2024 | 10,83× | +4,56× | 9,94× | P51 |
El estado de flujos revela si la utilidad contable se convirtió en efectivo. Una utilidad sin caja sostenida amerita indagación.
| Indicador | Fórmula | Qué mide | Valor |
|---|---|---|---|
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | Flujo de caja operativo sobre utilidad neta: verifica si la utilidad contable está respaldada por caja real. | 1,53× |
| Evidencia | Año | Valor | Variación | Mediana sector | Percentil |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | 2024 | $298.712.000 | +$452.790.000 | — | — |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 2024 | 1,53× | +2,76× | 1,07× | P71 |