TERPEL EXPORTACIONES CI SAS

NIT 901210452

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Memo de consultoría

TERPEL EXPORTACIONES CI SAS

NIT 901210452 · CIIU 4731 · Comercio al por menor de combustible para automotores · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $2.462.786.922 (−$238.235.327 frente a 2023); mediana sectorial $303.735.481 (percentil 100, 21 empresas).
Total activos de 2024: $196.576.850 (−$8.806.606 frente a 2023); mediana sectorial $82.539.034 (percentil 94, 21 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$2.462.786.922	−$238.235.327	$303.735.481	P100
Total activos	2024	$196.576.850	−$8.806.606	$82.539.034	P94

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 2,0% (+0,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 8,4% (percentil 8, 21 empresas).
Margen operacional de 2024: 1,6% (+1,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,8% (percentil 34, 21 empresas).
Margen neto de 2024: 1,0% (+0,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 0,8% (percentil 58, 21 empresas).
ROA de 2024: 12,2% (+11,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,9% (percentil 100, 21 empresas).
ROE de 2024: 42,8% (+39,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 5,0% (percentil 100, 21 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ROE de 2024 fue 42,8%, frente a una mediana sectorial de 5,0% (21 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 100 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	2,0%	+0,8 pp	8,4%	P8
Margen operacional	2024	1,6%	+1,2 pp	1,8%	P34
Margen neto	2024	1,0%	+0,9 pp	0,8%	P58
ROA	2024	12,2%	+11,7 pp	2,9%	P100
ROE	2024	42,8%	+39,4 pp	5,0%	P100

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 12,53× (−0,62× frente a 2023); mediana sectorial 3,36× (percentil 100, 21 empresas).
Días de cartera de 2024: 5 días (−3 días frente a 2023); mediana sectorial 11 días (percentil 80, 21 empresas).
Días de inventario de 2024: 15 días (+3 días frente a 2023); mediana sectorial 6 días (percentil 0, 21 empresas).
Días de proveedores de 2024: 20 días (−4 días frente a 2023); mediana sectorial 14 días (percentil 84, 21 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 0 días (+4 días frente a 2023); mediana sectorial 6 días (percentil 62, 21 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	12,53×	−0,62×	3,36×	P100
Días de cartera	2024	5 días	−3 días	11 días	P80
Días de inventario	2024	15 días	+3 días	6 días	P0
Días de proveedores	2024	20 días	−4 días	14 días	P84
Ciclo de conversión de efectivo	2024	0 días	+4 días	6 días	P62

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: $1.023.989 (+$27.700.577 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 0,0% (+1,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,7% (percentil 63, 21 empresas).
Razón corriente de 2024: 1,36× (+0,21× frente a 2023); mediana sectorial 1,49× (percentil 42, 21 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	$1.023.989	+$27.700.577	—	—
KTNO / Ingresos	2024	0,0%	+1,0 pp	1,7%	P63
Razón corriente	2024	1,36×	+0,21×	1,49×	P42

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 71,5% (−12,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 52,2% (percentil 0, 21 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 52,97× (+51,16× frente a 2023); mediana sectorial 1,70× (percentil 100, 19 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl endeudamiento en 2024 fue 71,5% de los activos, frente a una mediana sectorial de 52,2% (21 empresas del CIIU).
AtenciónEl 100,0% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
AtenciónEl flujo de caja operativo de 2024 ($349.564) equivale a 0,01× de la ganancia neta ($23.962.260): parte de la utilidad no se ha convertido en caja.
FortalezaLa cobertura de intereses de 2024 fue 52,97×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con holgura.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 7,6: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	71,5%	−12,9 pp	52,2%	P0
Cobertura de intereses	2024	52,97×	+51,16×	1,70×	P100

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 1,36× frente a una mediana de 1,49× — la brecha de −0,13× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,64× frente a una mediana de 1,10× — la brecha de −0,46× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de inventario: 15 días frente a una mediana de 6 días — la brecha de +9 días frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 71,5% frente a una mediana de 52,2% — la brecha de +19,3 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Concentración corto plazo: 100,0% frente a una mediana de 37,9% — la brecha de +62,1 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Margen bruto: 2,0% frente a una mediana de 8,4% — la brecha de −6,4 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.